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Salvador Gabarró, el artífice del crecimiento de Gas Natural

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EFE / Servimedia.- Salvador Gabarró, de 80 años, ha dejado la presidencia de Gas Natural, a la que lideró en un crecimiento que dio en 2009 un salto cualitativo al fusionarse con Unión Fenosa. Nacido en Sant Guim de Freixenet (Lleida) en 1935, Gabarró fue nombrado consejero de la gasista en 2003 y llegó a la presidencia en 2004 para sustituir en el cargo a Antoni Brufau. La Caixa, como primer accionista de Gas Natural, eligió a su entonces vicepresidente para dar continuidad a la gestión de la empresa llevada a cabo por Brufau.

Gabarró comentaba en algunas ocasiones que él se jubiló en el año 2000, cuando dejó la gerencia de Roca Radiadores con 65 años, y que su posterior llegada a Gas Natural ha sido un período «de propina». En la última junta de accionistas de Gas Natural Fenosa, Gabarró incluso bromeó con su situación como presidente de una compañía del Ibex a los 80 años: «Ya es tiempo de dejarlo, pero de momento no me dejan», apuntó. En esta línea aseguró que no quería ser un «problema» para La Caixa y que su relevo se abordaría cuando Isidro Fainé tuviera «tiempo», y finalmente el encaje de piezas se ha resuelto con la llegada de Fainé a la presidencia de Gas Natural.

Antes de llegar a Gas Natural, Gabarró fue gerente de Roca Radiadores entre 1974 y el año 2000, y lideró la internacionalización de esta compañía familiar catalana. En su trayectoria empresarial también figura haber sido elegido presidente del influyente Círculo de Economía, cargo que ocupó hasta 2002, cuando fue relevado por Brufau. También fue miembro del consejo de administración de la Fira de Barcelona, donde formó parte de los empresarios encargados de diseñar un plan de reflotamiento de la institución.

Bajo su presidencia, y con Rafael Villaseca como consejero delegado, Gas Natural lanzó de 2005 una OPA sobre Endesa, una oferta que la eléctrica consideró hostil y que desencadenó toda una guerra empresarial entre ambas compañías, y que al mismo tiempo levantó toda una polvareda política. En 2006, la alemana E.ON entró en la pugna y presentó una OPA competidora para hacerse con Endesa, aunque finalmente la compañía española acabaría en manos de la italiana Enel, que en un primer momento se alió con Acciona para controlar Endesa. Superado todo ese proceso, Gas Natural, que ya en 2003 había intentado, también sin éxito, una OPA sobre Iberdrola, logró finalmente hacerse con Unión Fenosa en 2009.

En el haber de este doctor en ingeniería industrial por la Universidad Politécnica de Cataluña, también está haber liderado la internacionalización de Gas Natural Fenosa, que a finales de 2014 logró culminar con éxito la OPA lanzada sobre la chilena CGE, su mayor operación internacional. Asimismo, como presidente de esta multinacional energética, Gabarró, que en el plano personal es un directivo familiar y aficionado a la pesca, ha tenido que lidiar el conflicto con la argelina Sonatrach por el precio del contrato de suministro de gas a través del gaseoducto del Magreb y con la reforma energética adoptada por el Gobierno español, acontecimientos que completan su dilatada trayectoria como directivo.

Despedida de Gas Natural Fenosa

Durante su última intervención como presidente, Salvador Gabarró dijo que dejaba el cargo «con la satisfacción del deber cumplido y de haber contribuido a la creación del gran grupo que es Gas Natural Fenosa». «De lo que me siento más orgulloso es del equipo que ha hecho posible lo que significa hablar de esta compañía. Siempre he creído que las empresas crecen especialmente gracias al talento, el compromiso y la ilusión que las personas ponen al servicio de un objetivo común», aseveró. En este sentido, Gabarró subrayó que deja la compañía «en manos del que considero el mejor líder posible, que cuenta con la visión y capacidad para que Gas Natural Fenosa aborde nuevos proyectos ambiciosos en todo el mundo».

Gas Natural Fenosa aprueba el relevo en su cúpula: presidencia para Fainé y vicepresidencias de Imaz (Repsol) y Woodburn (GIP)

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Redacción / Agencias.- El consejo de administración de Gas Natural Fenosa, en sesión extraordinaria, hizo efectivos los cambios en su cúpula, con el nombramiento de Isidro Fainé como presidente no ejecutivo de la energética, tras casi 12 años de presidencia de Salvador Gabarró, y la entrada como vicepresidentes no ejecutivos de Josu Jon Imaz, consejero delegado de Repsol, y de William Allan Woodburn, por parte del fondo GIP, nuevo accionista del grupo tras adquirir una participación del 20% a Criteria Caixa y Repsol.

El nombramiento de Isidro Fainé, que presidirá también la Comisión Ejecutiva, forma parte de la profunda remodelación del órgano rector del grupo energético, acordada tras la entrada en el capital del fondo GIP, que sentará a 3 representantes en el consejo de administración de Gas Natural. Fainé tomará el relevo en la presidencia de la compañía a Gabarró, quien deja el cargo tras liderar desde octubre de 2004 el crecimiento, diversificación e internacionalización del grupo energético, que pasó en este periodo de estar presente en 10 países y dar servicio a 9,5 millones de clientes, a ser un grupo internacional con más de 24 millones de clientes en 30 países.

El nuevo presidente de Gas Natural Fenosa dedicó unas emotivas palabras de agradecimiento por sus años de dedicación al frente de la compañía a Gabarró, a quien calificó de «gran profesional y excelente persona» y al que reconoció haber «liderado una de las mayores transformaciones empresariales de los últimos años, por lo que contó siempre con mi apoyo incondicional». Respecto a la nueva etapa que se abre ahora al frente de la energética, Fainé afirmó que la encara con «el firme compromiso de trabajar para consolidar el liderazgo de la compañía en el mercado energético y reforzar su crecimiento internacional».

«Para ello, estamos muy satisfechos de contar con la incorporación, como nuevo socio, de un fondo internacional tan reputado como Global Infrastructure Partners, que ha confiado en esta compañía porque tenemos un modelo de negocio sólido y rentable, una trayectoria sostenida de crecimiento y un plan de internacionalización que reforzará nuestra posición de liderazgo en todo el mundo», añadió el también presidente de la Fundación Bancaria La Caixa. El consejo de Gas Natural también acordó los nombramientos de Josu Jon Imaz como vicepresidente primero y de Wiliam Woodburn, socio fundador de GIP, como vicepresidente segundo.

En representación de GIP, Adebayo Ogunlesi, presidente y director general, se mostró muy satisfecho de iniciar esta relación estratégica de largo plazo con Gas Natural Fenosa, «una consolidada empresa líder en su sector con una excelente cartera de activos de gas y electricidad». «Felicitamos a Isidre Fainé por su nombramiento como presidente y esperamos trabajar con él, y todo el equipo directivo de Gas Natural Fenosa, para aprovechar la demostrada experiencia de GIP en el sector de la energía y apoyar a la compañía a alcanzar sus objetivos estratégicos y, de esta manera, crear valor para los accionistas», subrayó Ogunlesi.

En total, se incorporan 6 nuevos consejeros a un órgano rector en el que Criteria Caixa dispondrá de 4 representantes, frente a 3 de Repsol y otros 3 de GIP. Además de Fainé, al consejo se incorporan, por parte de Criteria, otros dos vocales, que son el vicepresidente de la entidad, Alejandro García-Bragado, y el director general, Marcelino Armenter. Los vocales de Criteria que salen son el actual presidente de la CEOE, Juan Rosell, y Heribert Padrol, aparte de Gabarró, mientras que se mantiene como consejero dominical a Enrique Alcántara-García.

En cuanto a los representantes de Repsol, abandonan el cargo de consejeros Antonio Brufau y Demetrio Carceller, y se incorpora el vicepresidente Imaz, al tiempo que se mantienen Luis Suárez de Lezo y Miguel Martínez. Por parte de GIP, además de Woodburn, entran en el consejo de administración de Gas Natural Fenosa como sus representantes el español Mario Armero, actual vicepresidente ejecutivo de Anfac y con experiencia como expresidente de General Electric España o de Ezentis, y Raj Rao, socio del fondo responsable de Energía.

Completan el consejo seis independientes: la exministra Cristina Garmendia, la excomisaria europea Benita Ferrero-Waldner; la presidenta consejera delegada de HP para España y Portugal, Helena Herrero; el exdirectivo de Siemens Francisco Belil; el economista Ramon Adell y Xabier Añoveros Trías de Bes, mientras que lo abandona Miquel Valls. De esta manera, el órgano rector de Gas Natural estará compuesto por los cuatro miembros de Criteria Caixa, los tres de Repsol, los tres de GIP, un consejero ejecutivo y seis independientes.

Asimismo, el consejo de administración ha modificado el reglamento del consejo, estableciendo una mayoría reforzada para la aprobación de determinadas materias reservadas (básicamente, la adquisición o enajenación de activos significativos, la aprobación del presupuesto y el plan estratégico, la modificación de la política de dividendos o la suscripción o modificación de contratos materiales). Además, el órgano rector ha fijado en 10, 7 y 5 el número de miembros de las comisiones (Ejecutiva, Auditoría y Nombramientos y Retribuciones, respectivamente), lo que permitirá la representación proporcional de los accionistas en las mismas.

Transmisión ejecutada de las acciones

Por otro lado, Repsol y Criteria Caixa, el holding de participaciones de La Caixa, cerraron la venta de un 20% de Gas Natural, al transmitir al fondo estadounidense GIP las correspondientes acciones representativas de esa participación. Además, según explicaron las compañías a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), tras esta transmisión Criteria y Repsol confirman la finalización del acuerdo accionarial en Gas Natural, firmado en 2000 y renovado con posterioridad. Repsol y Criteria mantenían una participación conjunta del 64,4% en Gas Natural. En concreto, el holding controlaba el 34,4% de la empresa energética y la petrolera, un 30%.

De esta manera, al cerrarse la venta de ese 20%, a razón de un 10% cada una, Criteria queda con una participación del 24,4% y Repsol del 20%. La operación de venta al fondo GIP se cerró por 3.803 millones de euros. La transmisión de ese paquete de acciones se formalizó una vez que se cumplieron las condiciones pactadas. La plusvalía generada para Repsol por la transmisión de este 10% asciende aproximadamente a 246 millones de euros, mientras que la consolidada generada para Criteria Caixa por la transmisión de otro 10% asciende a 218 millones.

Gas Natural Fenosa designará este miércoles presidente a Fainé (Criteria) y dará entrada como vicepresidentes a Imaz (Repsol) y Woodburn (GIP)

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Redacción / Agencias.- El consejo de administración de Gas Natural Fenosa celebrará este miércoles una reunión para dar entrada al fondo Global Infraestructure Partners (GIP) y en la que se designará a Isidro Fainé nuevo presidente no ejecutivo de la compañía y se dará entrada a seis nuevos consejeros, entre ellos Josu Jon Imaz y William Alan Woodburn (y no Raj Rao, como se había especulado), según indicaron fuentes empresariales, que sitúan a estos dos hombres como los nuevos vicepresidentes no ejecutivos.

Este consejo de administración servirá para formalizar el nuevo reparto de fuerzas en el seno de la multinacional, controlada ahora por un triunvirato formado por La Caixa (24,43%), Repsol (20,08%) y el fondo GIP (20%). Además de Fainé, que sustituirá al frente de Gas Natural Fenosa a Salvador Gabarró y que preside en la actualidad la Fundación La Caixa, al órgano rector del grupo energético se incorporarán, por parte de Criteria, otros dos vocales, que son el vicepresidente de la entidad, Alejandro García-Bragado, y el director general, Marcelino Armenter. Los vocales de Criteria que salen serán previsiblemente el actual presidente de la CEOE, Juan Rosell, y Heribert Padrol, aparte de Gabarró. La entidad mantendrá como consejero dominical a Enrique Alcántara-García.

Según el acuerdo de gobierno corporativo, de los 17 miembros del consejo de Gas Natural Fenosa, 4 serían de Criteria Caixa; 3, de Repsol; otros 3, de GIP y el resto, independientes. En cuanto a los representantes de Repsol en el órgano rector de Gas Natural Fenosa, que antes eran 4, abandonarán el cargo de consejeros Antonio Brufau y Demetrio Carceller, y se incorporará el consejero delegado de la petrolera, Josu Jon Imaz, al tiempo que se mantendrán Luis Suárez de Lezo y Miguel Martínez. Estos cambios vendrán acompañados de la designación de Imaz como el vicepresidente no ejecutivo de Gas Natural Fenosa a propuesta de Repsol. El otro vicepresidente no ejecutivo será William Alan Woodburn, en representación del fondo GIP.

Por otro lado, el hombre fuerte del fondo de inversión en las negociaciones con Repsol y La Caixa, Mario Armero será uno de los tres nuevos representantes de GIP en el consejo de Gas Natural Fenosa. Armero es el actual vicepresidente ejecutivo de la asociación de fabricantes de vehículos Anfac y tiene experiencia en el sector energético como presidente de General Electric España o de Ezentis,  Todos estos cambios se producirán después de que Repsol y Criteria acordaran la venta de un 20% de Gas Natural Fenosa a GIP por 3.803 millones, en una operación que integrará al fondo de inversión en el acuerdo que hasta ahora mantenían la petrolera y la entidad financiera para el control del grupo energético.

Un rumor que será real

En la última Junta General de Accionistas de Gas Natural, celebrada en mayo, el presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, que tiene 80 años, admitió que ya era momento de dejar la presidencia de esta compañía, pero añadió que la decisión estaba en manos del grupo La Caixa. Desde aquel momento, el nombre de Fainé sonó con fuerza para ejercer la presidencia no ejecutiva de Gas Natural, y el pacto a tres bandas entre Repsol, La Caixa y GIP confirmó el relevo en la presidencia, así como la continuidad como consejero delegado de Rafael Villaseca.

El consejo de administración abrirá una nueva etapa en Gas Natural Fenosa, dado que pone fin al pacto parasocial entre La Caixa y Repsol sellado en el 2000. A partir de ahora, los tres accionistas principales han sellado un acuerdo de gobierno corporativo por el cual determinadas decisiones se tomarán por mayoría reforzada de dos tercios, como la aprobación de planes estratégicos, presupuestos o dividendos, cuestiones que normalmente se adoptan por unanimidad. En cualquier caso, estas tres compañías han dejado claro que este acuerdo no supone una «acción concertada en el contexto del gobierno corporativo de la sociedad», porque de lo contrario se verían forzados a lanzar una OPA sobre el 100% de Gas Natural.

La Caixa y Repsol ya controlaban en la práctica Gas Natural desde principios de los noventa, cuando Catalana de Gas se fusionó con Gas Madrid y absorbió diferentes activos de gas canalizado de Repsol Butano, dando lugar así a Gas Natural SDG. En el plano directivo, esta nueva etapa se traducirá en el relevo en la presidencia, ejercida hasta ahora por Salvador Gabarró, que dejará este cargo tras haber liderado el crecimiento de Gas Natural, que en 2009 se fusionó con Unión Fenosa. Gabarró fue nombrado consejero de la gasista en julio de 2003 y llegó a la presidencia de esta compañía en 2004, con 69 años, tras sustituir en el cargo a Antoni Brufau.

Ahora Fainé será el presidente no ejecutivo de una multinacional que en los últimos años siguió aumentando su presencia internacional, principalmente en Latinoamérica, con la compra de la chilena Compañía General de Electricidad (CGE). Gas Natural presentó su nuevo plan estratégico y anunció que invertirá 14.000 millones de euros hasta 2020, de los que más del 80% será en activos regulados o contratados, con un enfoque especial en el crecimiento en redes de distribución y en generación renovable. Gas Natural prevé superar los 1.800 millones de beneficio neto en 2020, si bien este año confía en ganar entre 1.300 y 1.400 millones de euros, frente a los 1.502 millones de ganancias que obtuvo en 2015, debido al complicado entorno energético.

GIP define su entrada en Gas Natural Fenosa, que llegará el 21 de septiembre, como «una alianza a largo plazo»

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EFE.- El consejo de Gas Natural Fenosa se reunirá previsiblemente el próximo miércoles 21 de forma extraordinaria para aprobar la reorganización de los miembros de este órgano y los nuevos compromisos de buen gobierno corporativo que conlleva la entrada del fondo estadounidense GIP en su accionariado. Precisamente el presidente de GIP, Adebayo Ogunlesi, resaltó que será «una alianza estratégica a largo plazo» con una de las principales compañías energéticas del mundo, a la que quieren aportar su experiencia en el sector.

Gas Natural, de la que GIP se hará con un 20% por 3.803 millones de euros tras comprar un 10% a Repsol, que se queda con otro 20%, y otro 10% a La Caixa, que sigue siendo el mayor accionista con un 24%, tiene una cartera de gas y electricidad «que genera flujos de caja sólidos y estables», por lo que la operación encaja en su estrategia de invertir en activos y empresas «de alta calidad y líderes industriales». «Trabajaremos con la dirección de Gas Natural y aportaremos nuestra experiencia en el sector energético para apoyarlos en el desarrollo de su plan estratégico», añadió Ogunlesi.

El fondo estadounidense GIP, con sede en Nueva York, entró en España en 2014 con la compra del 15% de CLH, participación que vendió ese año, y actualmente participa en el capital de Saeta Yield y de Bow Power, filiales de ACS. La entrada de GIP conllevará una serie de cambios en el consejo. Así, de los 17 miembros del consejo de Gas Natural, 4 serán de CriteriaCaixa; 3, de Repsol; otros 3, de GIP y el resto, independientes, con la excepción del consejero delegado, que será ejecutivo. El consejero delegado de Gas Natural, Rafael Villaseca, quedará así como el principal ejecutivo de la empresa.

El consejo del próximo 21 aprobará los términos del acuerdo que ha hecho posible esta operación como la obligación de que determinadas decisiones se tomen por mayoría reforzada de dos tercios. Entre estas decisiones, se encuentran la aprobación de planes estratégicos, presupuestos o dividendos, cuestiones que normalmente se adoptan por unanimidad. Los consejos de la compañía gasista se celebran de forma ordinaria los últimos viernes de cada mes, pero en esta ocasión se adelantaría al próximo miércoles con la intención de que la operación esté completamente cerrada este mes, según señalaron fuentes conocedoras del proceso.

Las mismas fuentes han apuntado que todavía está por ver si el próximo día 21 de septiembre también se lleva a cabo el cambio de presidencia, cargo no ejecutivo, que con toda probabilidad recaerá en Isidre Fainé, que dejó a finales de junio la presidencia de CaixaBank para mantenerse al frente de la Fundación Bancaria La Caixa. El acuerdo entre los tres socios prevé que «en la medida de lo legalmente posible», la presidencia no ejecutiva corresponda a un consejero del principal accionista, en este caso, Criteria, y las dos vicepresidencias, también no ejecutivas, por representantes de Repsol y GIP.

Nueva directora en La Rioja

Por otro lado, la dirección general de negocios regulados de Gas Natural Fenosa ha nombrado a la alicantina María Miró como nueva directora de Gas Rioja, filial distribuidora de la multinacional energética. Miró sustituye en el cargo a Miquel Andreu, quien dirigirá a partir de ahora el área encargada de los proyectos de conversión de redes y equipos de gas licuado del petróleo (GLP) del Grupo en España. Miró es ingeniera técnica industrial por la Universidad Politécnica de Valencia y asume la gerencia de la compañía en Navarra y Aragón.

Fainé toma las riendas de Gas Natural Fenosa con un accionariado de mayoría tripartita

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El inminente relevo de Salvador Gabarró por Isidre Fainé al frente de Gas Natural Fenosa no es un dato menor. Sucede además tras el proceso de venta de participaciones por parte de Criteria Caixa (grupo La Caixa) y de Repsol del 20% de Gas Natural Fenosa al fondo de inversión Global Infrastructure Partners (GIP), convirtiéndose éste en uno de los tres accionistas de referencia de la energética. Una operación que asciende a 3.803 millones de euros.

La operación permite el doblete a Criteria Caixa: hacer caja para el holding industrial y mantener a la vez una posición importante en el gobierno de la energética pese a la reducción en su participación. La correlación de fuerzas en el accionariado y gobierno de Gas Natural Fenosa ha variado sustancialmente con la operación. Si de forma precedente a la misma, Repsol y Criteria Caixa controlaban el 64,4% en conjunto, (el 34,4% por Criteria y el 30% Repsol), tras la operación la petrolera contará con el 24,439% y el holding industrial de la Fundación Bancaria la Caixa el 20,083%, respectivamente.

Repsol se ha sumado a la operación, en la medida en que ha apreciado la forma de maximizar el valor de la operación de venta al realizarse de forma conjunta y de esta forma garantizar un paquete de control a la parte adquirente, cuya participación financiera se posiciona de forma relevante en el gobierno de Gas Natural. De hecho, Repsol, Criteria y GIP participarán en el acuerdo mientras cada uno de ellos mantenga una participación de al menos 10 puntos menos que la actual, esto es, mientras no bajen del 10%, 14% y 10% del capital de Gas Natural, respectivamente.

Por su parte, el fondo de inversión GIP, nuevo socio en el accionariado, pasa a tener un 20%, es decir, lo mismo que Repsol, suscribiendo una serie de acuerdos que obligan a que las decisiones de mayor calado estratégico precisan el acuerdo de las tres partes. Un dato relevante es que GIP conoce el sector y es un fondo especializado en infraestructuras y energía: es el socio de referencia de Saeta Yield, compañía de energías renovables de ACS, presidida por Florentino Pérez. Las primeras señales de las líneas estratégicas que dirigirán el futuro de la compañía (internacionalización, renovables y mejora de eficiencia) así lo indican.

En términos de gobierno de la compañía, Gas Natural contará con la presidencia no ejecutiva de Fainé y con otros dos vicepresidentes también no ejecutivos, Antoni Brufau, designado por Repsol,  y un responsable pendiente de designar por el fondo GIP. La entrada directa de Isidre Fainé en Gas Natural refleja la importancia de los resultados de esta compañía energética en el conjunto del holding empresarial como soporte de la Fundación La Caixa, junto con el propio banco, en el marco de la baja rentabilidad del sector bancario español. En definitiva, un accionariado mayoritario «tripartito» frente al equilibrio dual de fuerzas precedente y su acuerdo parasocial.

Como se recuerda en la totalidad de las crónicas de la operación, Criteria Caixa es el mayor holding industrial de toda Europa y, además, es dueño de una entidad bancaria, cuestión nada desdeñable en la actualidad. Los débiles resultados de Criteria y sus participaciones, incluyendo Gas Natural y la propia entidad bancaria, pueden llegar a explicar los últimos movimientos de la compañía, incluyendo el órdago de comenzar un proceso de reclamación judicial al Estado por el lucro cesante de sus centrales de ciclo combinado fruto de los cambios regulatorios operados por los últimos gobiernos y el aumento de las renovables en el mix de generación.

La entrada de Fainé como presidente no ejecutivo, que previsiblemente ocurrirá el 21 de septiembre, ha sido facilitada enormemente por Salvador Gabarró, el presidente hasta el momento. Aún queda por ver cuál será la posición final del actual consejero delegado, Rafael Villaseca, en la nueva estructura de gobierno y organigrama de gestión de Gas Natural, aunque lo razonable es su continuidad en una primera etapa. Asimismo, se especula con la salida del ahora polémico consejero Demetrio Carceller Arce del consejo de administración. Definitivamente, comienza una nueva etapa en Gas Natural Fenosa fruto de esta operación. 

Repsol y La Caixa venden el 20% de Gas Natural Fenosa al fondo estadounidense GIP por 3.803 millones de euros

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EFE / Servimedia.- El presidente de CriteriaCaixa, Isidro Fainé, aseguró que la entrada del fondo estadounidense supone un «valioso refuerzo para hacer frente a los retos que afronta la centenaria compañía» después de que Repsol y La Caixa, a través de Criteria, cerraran la venta del 20% de Gas Natural Fenosa a Global Infraestructure Partners (GIP) por 3.803 millones de euros. El fondo se convierte de esta forma en uno de los accionistas de referencia de la multinacional.

Según comunicaron a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Repsol precisó que GIP adquirirá un 10% de Gas Natural a Repsol y otro 10% a CriteriaCaixa, adquiriendo 100 millones de acciones de cada una de ellas a un precio de 19 euros por acción, por encima de los 18,5 euros a los que cerró este lunes. Así, Repsol, que tenía el 30% de Gas Natural, pasará a controlar un 20%, mientras que CriteriaCaixa, la sociedad de inversiones de La Caixa, rebajará su porcentaje desde el 34,4% hasta el 24,4%, aunque seguirá siendo el primer accionista de la gasista. En virtud de esta operación, Repsol se anotará unas plusvalías de 246 millones de euros y Criteria, de 218 millones.

Repsol y La Caixa mantenían un pacto parasocial desde el año 2000 por el que no podían reducir su participación del 15% cada una ni del 50% entre ambas, una condición que ahora dejará de cumplirse, por lo que el pacto queda terminado. Sin embargo, las tres partes implicadas, Repsol, CriteriaCaixa y GIP, han adquirido una serie de compromisos de buen gobierno corporativo, entre los que figura la reorganización de los miembros del consejo de administración. Así, de los 17 miembros del consejo de Gas Natural, 4 serán de CriteriaCaixa; 3 de Repsol; otros 3 de GIP y el resto, independientes, con la excepción del consejero delegado, que será ejecutivo.

El acuerdo también prevé que «en la medida de lo legalmente posible», la presidencia no ejecutiva corresponda a un consejero del principal accionista, en este caso, Criteria, y las dos vicepresidencias, también no ejecutivas, por representantes de Repsol y GIP. En la última junta general de accionistas de Gas Natural, celebrada a principios de mayo, el presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, admitió que ya era «tiempo» de dejar la presidencia de esta compañía, pero añadió que la decisión estaba en manos del grupo La Caixa. Uno de los nombres que con más fuerza suenan para relevar a Gabarró en la presidencia de Gas Natural es el de Isidre Fainé, que dejó a finales de junio la presidencia de CaixaBank.

Además, los tres accionistas han acordado que determinadas decisiones se tomen por mayoría reforzada de dos tercios, como la aprobación de planes estratégicos, presupuestos o dividendos, cuestiones que normalmente se adoptan por unanimidad. Estas cuestiones son requisitos para la materialización de la compraventa. Este acuerdo, que no supone una acción concertada, terminará si cualquiera de las sociedades reduce su participación en 10 o más puntos porcentuales. El fondo estadounidense GIP, con sede en Nueva York, entró en España en el año 2014 con la compra del 15% de CLH, participación que vendió ese año, y actualmente participa en el capital de Saeta Yield y de Bow Power, filiales de ACS.

“Hacer frente a los retos”

Por su parte, Fainé, que también es consejero de Gas Natural Fenosa, ha asegurado que la entrada de GIP, que se cerrará a finales de septiembre, supone un «valioso refuerzo para hacer frente a los retos que afronta la centenaria compañía» por lo que se ha mostrado «satisfecho por la continuidad del proyecto de Gas Natural, una inversión histórica del grupo La Caixa y de Repsol». Fainé ha destacado también que Gas Natural Fenosa «ha superado con éxito los numerosos cambios del sector energético, tanto a nivel nacional como internacional».

Principales cuestiones respecto a la nueva etapa de Gas Natural Fenosa

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EFE.- Repsol y Caixabank, a través de Criteria, han anunciado la venta de un 20% de Gas Natural Fenosa al fondo estadounidense Global Infraestructure Partners (GIP) por 3.803 millones de euros, una operación que pone fin a un pacto parasocial de control de la gasista vigente durante 16 años.

¿Cómo queda el accionariado de Gas Natural?

Desde el año 2000, Repsol y Criteria, la sociedad de inversiones de La Caixa, han controlado Gas Natural Fenosa a través de un pacto parasocial que combinaba sus participaciones, del 30% y el 34,4%, respectivamente. Con esta operación, cada uno de los socios se desprende de un 10% de su participación. El pacto parasocial pierde su vigencia, ya que la combinación de las participaciones de Repsol y Criteria no alcanza el 50% exigido, aunque ambas compañías han acordado con GIP una serie de compromisos de gobierno corporativo. Como cuarto accionista queda la argelina Sonatrach, hasta ahora tercera, con un 4%.

¿Quién presidirá Gas Natural Fenosa?

El pacto parasocial vigente hasta ahora establecía que corresponde a La Caixa nombrar al presidente de Gas Natural, una tradición que va a mantenerse con los nuevos compromisos de buen gobierno, dado que Criteria sigue siendo el principal accionista. En la última junta general de accionistas de Gas Natural, su presidente, Salvador Gabarró, admitió que ya era «tiempo» de dejar la presidencia de esta compañía, pero que la decisión estaba en manos del grupo La Caixa. Uno de los nombres que con más fuerza suenan para relevar a Gabarró en la presidencia de Gas Natural es el de Isidre Fainé, que dejó a finales de junio la presidencia de CaixaBank para mantenerse al frente de la Fundación Bancaria La Caixa.

¿Por qué Repsol y Criteria han decidido vender sus participaciones?

Repsol ha enmarcado la operación en el Plan Estratégico 2016-2020 «como parte de una gestión dinámica permanente del portafolio de negocios». Esta hoja de ruta de Repsol hasta 2020 contempla 6.200 millones en desinversiones en activos no estratégicos, en un contexto complicado de precios del crudo. En el caso de La Caixa, y en particular de Criteria, la operación le permite seguir siendo primer accionista de la gasista y a la vez adaptarse a la nueva legislación bancaria europea, que penaliza en términos de capital las inversiones industriales. Repsol y Criteria se han embolsado 1.901 millones de euros cada una con esta operación, con lo que se anotarán unas plusvalías de 246 y 218 millones, respectivamente.

¿Quién es GIP?

GIP es un fondo estadounidense especializado en inversiones en infraestructuras en sectores como el energético, el transporte o el agua, cuya cartera supera los 33.000 millones de dólares. En España cuenta con un 24,01% del capital social de Saeta Yield, la sociedad que agrupa los activos de renovables del grupo ACS. También estuvo brevemente presente en el accionariado de la Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH). También tiene participación en los aeropuertos de Gatwick (al sur de Londres) y Edimburgo (Escocia).

Repsol y La Caixa negocian la venta de un 20% de Gas Natural Fenosa a un fondo de inversión

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Redacción / Agencias.- Repsol y CriteriaCaixa se encuentran “en contacto” con fondos como GIP, KKR así como otro inversor interesado en el paquete accionarial, para la venta de una participación del 20% en Gas Natural Fenosa, según anunciaron ambas corporaciones a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La intención de ambas compañías es vender cada uno de ellos en torno a un 10% de Gas Natural Fenosa, donde Repsol ostenta una participación del 30% y CriteriaCaixa, filial de La Caixa, un 34,4%.

Repsol indicó al supervisor que, junto a La Caixa, explora las «posibilidades de desinversión» de un 20% en Gas Natural Fenosa, si bien «este análisis se encuentra en fase preliminar, sin que por el momento se haya tomado decisión alguna al respecto». La compañía petrolera «analiza diferentes alternativas» para su negocio dentro de su Plan Estratégico para el periodo comprendido entre 2016 y 2020, así como en su «gestión dinámica permanente del portafolio de negocios». La hoja de ruta de Repsol hasta 2020 prevé 6.200 millones en desinversiones en activos no estratégicos en un contexto complicado de precios del crudo.

Aunque esta operación de Gas Natural sonaba en el mercado, Repsol había señalado en diversas ocasiones su interés por mantener una participación que consideran estratégica, calificación en la que también coincide La Caixa, que también informó de los contactos con «algunos inversores» para la venta del 20% de Gas Natural Fenosa y señaló que las conversaciones «siguen en curso». «Cuando finalicen y, en su caso, se cierre un acuerdo, se comunicará oportunamente al mercado», añadió.

Fuentes del mercado conocedoras de la operación indicaron que tanto Repsol como La Caixa se encuentran en conversaciones con el fondo de inversión estadounidense Global Infraestructure Partners (GIP) para la venta de la participación. Otras fuentes aseguran que, aparte de GIP, existen otros dos fondos interesados en la adquisición de este paquete accionarial, entre los que figura la firma KKR.

Tras conocerse las conversaciones para la venta, los títulos de Gas Natural lideraban las subidas del Ibex-35 en una sesión que terminó con una subida del 3,05%, hasta los 19,07 euros. Con estos precios, la capitalización de la energética supera 19.000 millones, con lo que ese 20% valdría unos 3.800 millones de euros. Fuentes de Repsol y CriteriaCaixa consultadas no ofrecieron información adicional a la incluida en la nota remitida a la CNMV, mientras que las fuentes de Gas Natural Fenosa se negaron a realizar comentarios acerca de la operación.

Repsol y La Caixa deben definir ahora si venden la participación a uno de los fondos o a varios de ellos. Por el momento, el proceso se encuentra en una fase inicial, pero podría cerrarse antes de fin de año. Los socios también han de definir cómo afecta la transacción a su vigente acuerdo de sindicación, condicionado a que cada uno de ellos retenga al menos un 15% del capital y a que, entre los dos, sumen más del 50%. De esta forma ambas compañías han controlado la gasista a través de un pacto parasocial desde el año 2000 pero ahora pasarían a controlar un 44,4% de la firma energética y perderían su control mayoritario.

En virtud de ese pacto, corresponde a La Caixa nombrar al presidente de Gas Natural, mientras que Repsol elige al consejero delegado. En la última Junta de Accionistas de Gas Natural, a principios de mayo, el presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, admitió que ya era «tiempo» de dejar la presidencia de esta compañía, pero añadió que la decisión estaba en manos del grupo La Caixa. Uno de los nombres que con más fuerza suenan para relevar a Gabarró en la presidencia de Gas Natural es el de Isidre Fainé, que dejó a finales de junio la presidencia de CaixaBank para mantenerse al frente de la Fundación Bancaria La Caixa.

Junto a la Caixa y Repsol, que controlan actualmente ese 64,4% del accionariado de Gas Natural, el tercer accionista de peso es la argelina Sonatrach, con un 4%, por lo que, si la desinversión se consumara, el fondo adquiriente pasaría a ser uno de los accionistas de referencia de la multinacional. De materializarse, esta operación se convertiría en una de las grandes transacciones de los últimos años en el sector eléctrico, comparable a la OPV de finales de 2014 para la venta de un 22% de Endesa por parte de Enel por unos 3.150 millones.

Gas Natural Fenosa, que recientemente elevó un 10% la retribución al accionista, se ha convertido en los últimos años en una importante fuente de dividendos para sus accionistas. En su última revisión estratégica, el grupo definió una nueva política retributiva en la que se prevé un pay out del 70% y el pago de al menos un euro por acción con posibilidad de scrip dividend para el periodo comprendido entre 2016 y 2018. En total, Gas Natural Fenosa prevé destinar 7.000 millones de euros a dividendos en cinco años, de los que más de 5.100 millones corresponden a la participación de La Caixa y Repsol.

Gabarró lamenta la marcha de Felipe González de Gas Natural y tacha de «estupidez» las puertas giratorias

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EFE / Servimedia.- El presidente de Gas Natural Fenosa, Salvador Gabarró, aseguró que le «sabe muy mal» que el expresidente del Gobierno, Felipe González, deje el consejo de administración de la multinacional, a la vez que consideró «una absoluta estupidez» el debate acerca de las «puertas giratorias» que llevan a los políticos a puestos de los consejos de administración de empresas del sector privado.

Felipe González, consejero desde el año 2010, deja su puesto en el máximo órgano de gobierno de la energética, tal y como ya anunció en enero de 2014, cuando avanzó su intención de abandonar la compañía al terminar el mandato no porque hubiera incompatibilidades, sino porque era «muy aburrido«. De hecho, en junio del año pasado se desprendió de sus acciones en la energética. Sin embargo, el presidente de Gas Natural Fenosa lamenta la marcha de González que, en estos cinco años, según explicó Salvador Gabarró, ha aportado al consejo «un conocimiento internacional de los negocios y personal de gente en el mundo», así como «un sentido común altamente impresionante«.

Las puertas giratorias, «absoluta estupidez»

Asimismo, Gabarró consideró como «una absoluta estupidez» que se hable de «puertas giratorias» cuando un expolítico entra en el consejo de administración de alguna empresa y criticó que se busque que los políticos «no ganen dinero» y al mismo tiempo «que no trabajen nunca más en nada que no sea política». «No les pagamos nada y además queremos que luego no hagan nada. Me parece incongruente y perder talentos que tienen capacidad de ayudar a las empresas me parece otra estupidez todavía mayor», criticó el presidente de Gas Natural Fenosa.

A Gabarró no le preocupa la imagen que pueda transmitir la empresa por fichar a excargos públicos y cree que «hay que saber aprovechar el talento» de las personas que, tras un período de su vida en la política, deciden volver a sus tareas profesionales. «Si esto crea cierta alarma social tenemos que luchar para que cambie, porque me parece una estupidez y con mayúsculas», apostilló. «Por tanto, lamento muchísimo que el señor González no siga con nosotros», incidió Gabarró.

Cinco nuevos consejeros en GNF

Tras la marcha de González y de otros consejeros, Gas Natural Fenosa incorporará a su consejo de administración a cinco nuevos miembros como el presidente de CaixaBank, Isidre Fainé, sobre el que Gabarró sostuvo que es «la demostración clara y evidente de que La Caixa quiere seguir siendo socio de referencia de Gas Natural», o la exministra de Ciencia e Innovación y presidenta de Genetrix, Cristina Garmendia, de la que subrayó su «gran conocimiento de todos los temas de investigación», así como las cualidades del resto de nuevos consejeros que constituyen un «quinteto muy potente».

Estos nombramientos se completan con los de la excomisaria europea de Asuntos Exteriores y de Comercio Interior, Benita Ferrero Waldner; el director financiero de Repsol, Miguel Martínez, como consejero dominical; y el del expresidente de Siemens, Francisco Belil, como independiente. Con Garmendia y Ferrero-Waldner, el consejo de Gas Natural Fenosa volverá a contar con mujeres tras muchos años sin presencia femenina. «Ya era hora que hubiese señoras en el consejo», subrayó Gabarró. Fainé sustituye en el cargo al director general de CaixaBank, Juan María Nin, mientras que Martínez reemplazará a Nemesio Fernández-Cuesta, quien abandonó recientemente Repsol, donde desempeñaba el cargo de director general del área Comercial, Química y Gas & Power de la petrolera española.

A su vez, en la junta fueron reelegidos como consejeros el consejero delegado de la compañía, Rafael Villaseca; el presidente de Damm, Demetrio Carceller; el presidente de la Cámara de Comercio de Barcelona; Miguel Valls; así como del presidente de la comisión de economía y fiscalidad de la patronal catalana Fomento del Trabajo, Ramón Adell; y los abogados Miguel Valls Maseda y Heribert Padrol Munté.

Continuidad como presidente de Gabarró

Por otro lado, preguntado por su continuidad como presidente de la gasista, Gabarró, aseguró que seguirá en el cargo hasta que «La Caixa quiera» y añadió «no estar nada pegado a este sillón». Gabarró, que este año cumplirá 80 años, recordó que el próximo mes de octubre hará 11 desde que La Caixa «le propuso» ser presidente de Gas Natural, dado que en virtud de su acuerdo accionarial con Repsol el grupo catalán tiene la «potestad» de proponer el presidente.

«Desde entonces ha mantenido su confianza en mí», recordó Gabarró, que también aclaró que ya no es necesario «separar las funciones ejecutivas porque ya las tenemos de facto separadas» y que recaen en el consejero delegado, Rafael Villaseca. En cualquier caso, Gabarró afirmó que «hasta que me levante del sillón seguiré trabajando como siempre. Llevo 50 años trabajando a tope y no sé trabajar de otra manera. Así voy a seguir hasta el último minuto«.

La junta de Gas Natural Fenosa aprobará este jueves el nombramiento como consejeros de Fainé y Garmendia

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Servimedia.- La junta general de accionistas de Gas Natural Fenosa de este jueves aprobará previsiblemente el nombramiento de cinco nuevos consejeros: el presidente de CaixaBank, Isidro Fainé; la exministra de Ciencia y Tecnología y presidenta de Genetrix, Cristina Garmendia; la excomisaria europea de Asuntos Exteriores y de Comercio Interior, Benita Ferrero Waldner; el director financiero de Repsol, Miguel Martínez, como consejero dominical y el expresidente de Siemens, Francisco Belil, como independiente.

Fainé sustituirá en el cargo al director general de CaixaBank, Juan María Nin, mientras que Martínez reemplazará a Nemesio Fernández-Cuesta, quien abandonó recientemente Repsol donde desempeñaba el cargo de director general del área Comercial, Química y Gas & Power de la petrolera. El consejo de administración de la energética también propondrá la reelección como consejeros del consejero delegado de la compañía, Rafael Villaseca; el presidente de Damm, Demetrio Carceller; el presidente de la Cámara de Comercio de Barcelona; Miguel Valls; así como del presidente de la comisión de economía y fiscalidad de la patronal catalana Fomento del Trabajo, Ramón Adell; y los abogados Miguel Valls Maseda y Heribert Padrol Munté.

Salida del expresidente Felipe González

Por su parte, el expresidente del Gobierno Felipe González no renovará en la junta su cargo como consejero de la compañía, tras cuatro años como vocal desde su nombramiento en diciembre de 2012. González comunicó en enero del año pasado su intención de abandonar su puesto en el consejo de la compañía cuando terminara el período para el que fue elegido al considerarlo «muy aburrido», de hecho, en junio del año pasado se desprendió de sus acciones en la energética.

En el orden del día de la junta también figura el examen y aprobación de las cuentas anuales y del informe de gestión de la compañía y del consejo correspondientes al ejercicio de 2014, así como la reelección de los auditores de cuentas de la sociedad y de su grupo consolidado para 2015. Los accionistas también se pronunciarán con un voto consultivo en relación al informe anual sobre las remuneraciones de los miembros del consejo, y se abordará la política de remuneración de los consejeros, al tiempo que se acometerá la modificación determinados artículos de los Estatutos Sociales y refundición en un solo texto de su contenido. También se modificarán algunos artículos del reglamento de la Junta, entre otros asuntos.