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CVC gana tiempo para su desembarco en Gas Natural Fenosa al renunciar de momento al pacto con los principales accionistas

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EFE.- CVC ha renunciado a la condición de tener que firmar un acuerdo con Criteria Caixa y GIP para cerrar la compra del 20,07% de Gas Natural Fenosa propiedad de Repsol y que, según el acuerdo de compraventa que alcanzó con la petrolera, debería haberse alcanzado antes del 22 de marzo. Según aseguraron fuentes cercanas a la operación, las negociaciones entre la gestora de fondos y los otros dos máximos accionistas de Gas Natural van bien.

Repsol alcanzó un acuerdo para vender a Rioja Bidco Shareholdings, sociedad controlada por fondos de CVC, el 20,07% de Gas Natural por 3.816,3 millones. El cierre de la venta quedó condicionado a que Rioja firmara un contrato con Criteria Caixa, dueña del 24,4% de Gas Natural, y GIP (20%) «no más tarde del 22 de marzo», condición a la que el fondo decidió renunciar, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Se mantiene la condición de que se logren, en un plazo máximo de 6 meses desde la firma del contrato, los permisos preceptivos por parte de las autoridades competentes de México, Corea del Sur, Japón y Alemania. Además, la operación está sujeta a la no oposición, expresa o tácita, del Banco Central de Irlanda en relación con la adquisición indirecta de una participación significativa en la entidad Clover Financial & Treasury Services, también en el plazo máximo de 6 meses.

Repsol completa su salida de Gas Natural Fenosa con la venta del 20% a CVC y Alba por 3.816 millones

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EFE / Europa Press.- Repsol cerró con la sociedad Rioja Bidco Shareholdings, una sociedad controlada por la gestora británica de fondos CVC y en la que tomará una participación la Corporación Financiera Alba (Grupo March), la venta por 3.816,31 millones de euros de 200,85 millones de acciones de Gas Natural Fenosa, equivalentes al 20,072% del capital, según comunicó la petrolera a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Con este acuerdo, que proporcionará a Repsol una plusvalía de unos 400 millones de euros, el grueso del capital de Gas Natural Fenosa quedará repartido entre Criteria, el holding de participadas de La Caixa, con un 24,43%; el fondo estadounidense Global Infrastructure Partners (GIP), con un 20%; y Rioja Bidco, con un 20,072%, participando indirectamente el Grupo March. El acuerdo fija un precio de 19 euros por acción, el mismo que abonó hace más de un año GIP, lo que supone una prima del 4% respecto a la cotización de Gas Natural Fenosa (18,28 euros). Asimismo, los títulos de la gasista subían un 1,83%, hasta 18,61 euros, mientras que las acciones de Repsol se revalorizaron un 0,75%, hasta 14,12 euros.

El cierre de la operación está supeditado al cumplimiento de una serie de condiciones, entre ellas que Rioja Bidco cuente con 3 miembros en el consejo de administración de Gas Natural, en sustitución de los 3 representantes actuales de Repsol. Además, Rioja, Criteria y GIP deberán firmar un contrato de accionistas no más tarde del 22 de marzo. La operación está supeditada también al visto bueno, en un plazo no superior a 6 meses desde la firma del contrato, de las autoridades competentes de México, Corea del Sur, Japón y Alemania; y a la no oposición expresa o tácita del Banco Central de Irlanda a la compra indirecta de una participación significativa en la entidad Clover Financial & Treasury Services.

La Corporación Financiera Alba, la sociedad de cartera del Grupo March, anunció un acuerdo para invertir 500 millones en Rioja Bidco. De completarse la transacción, Alba contará con una participación del 25,7% en Rioja Bidco, lo le permitirá controlar de forma indirecta un 5,1% del capital de Gas Natural. Además de la inversión, Alba asumirá la parte correspondiente de la deuda contraída por Rioja Bidco para comprar el 20,072% de Gas Natural. Según fuentes financieras, de los 3.816,3 millones que Rioja Bidco desembolsará en esta operación, en torno a la mitad la pagará con recursos propios, de CVC y de Alba, y la otra mitad con deuda. En consecuencia, Alba tendría que asumir el 25,7% de 1.900 millones de deuda.

Este traspaso en el accionariado de Gas Natural Fenosa, que dejará en manos así de dos fondos de inversión el 40% de su capital, se produce en un momento de cambios en el grupo energético. El accionariado de Gas Natural Fenosa ha experimentado cambios sustanciales desde 2016, cuando La Caixa y Repsol pusieron fin al pacto parasocial con el que dirigían la compañía desde 2000. En consecuencia, Repsol y La Caixa, a través de Criteria, vendieron un 20% del capital a GIP por 3.803 millones. Concretamente, GIP compró un 10% a Repsol y otro 10% a Criteria, de forma que la petrolera rebajó su participación en Gas Natural Fenosa del 30% al 20% y Criteria pasó del 34,4% al 24,4%.

La entrada del fondo estadounidense conllevó cambios en la cúpula de la compañía ya que Isidro Fainé pasó a ocupar la presidencia. Sin embargo, el 6 de febrero Gas Natural Fenosa anunció que el entonces consejero delegado de Abertis, Francisco Reynés, hombre de confianza de La Caixa y de Fainé, tomaría las riendas de la compañía gasista como presidente ejecutivo. En consecuencia, Fainé pasó a ocupar la presidencia de honor de la compañía y Rafael Villaseca cesó como consejero delegado.

Ahora se produce la entrada de CVC, un clásico inversor en el mercado español, donde actualmente está presente en el capital de compañías como CLH, donde es el primer accionista con un 25%, Cortefiel, Deoleo o Vitalia Home, además de haber pasado por Abertis, El Árbol o el operador R, entre otras. El desembarco de CVC en el capital de Gas Natural le permitirá influir en el plan estratégico que tiene previsto elaborar la gasista de la mano de su nuevo primer ejecutivo en el primer semestre de este año.

La marcha total de Repsol de Gas Natural Fenosa era un secreto a voces desde que la compañía confirmó en enero que había recibido «muestras de interés» de diversos inversores por su paquete accionarial. Según explicó entonces, dentro del Plan Estratégico 2016-2020 y «como parte de una gestión dinámica permanente del portafolio de negocios», Repsol analiza «regularmente» distintas alternativas. La salida de la petrolera del capital de la gasista pone fin a una relación que se remontaba a 1991, cuando se constituyó Gas Natural SDG, fruto de la fusión entre Catalana de Gas y Gas Madrid y de los activos de distribución de gas canalizado aportados por Repsol, todavía perteneciente al Instituto Nacional de Hidrocarburos.

Desde 2016 Repsol había dejado claro que su participación en Gas Natural Fenosa había dejado de ser considerado el activo estratégico de siempre para pasar a ser «un activo más, sometido a cualquier tipo de reflexiones en todo momento». «No tenemos ninguna fidelidad a ningún activo», señaló el presidente de Repsol, Antonio Brufau, en la pasada junta de accionistas. Repsol, que presentará la próxima semana sus resultados de 2017, actualizará en esta primera mitad del año su plan estratégico, que lanzó en octubre de 2015 y que está vigente hasta 2020, con el fin de adaptar su hoja de ruta.

Saeta Yield sale de pérdidas y gana 8,2 millones de euros en el primer semestre del año

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EFE / Servimedia.– Saeta Yield, participada por ACS y el fondo GIP, obtuvo un beneficio neto de 8,2 millones de euros en el primer semestre del año frente a las pérdidas de 6,8 millones que contabilizó en el mismo periodo de 2015 por los gastos financieros de su salida a Bolsa.

Por su parte, el resultado bruto de explotación (ebitda) aumentó un 12,4% hasta 88,9 millones, mientras que los ingresos de explotación alcanzaron 128,5 millones de euros, el 13,4% más los 113,3 millones de un año antes, según las cuentas remitidas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El 61% de los ingresos provino de la actividad termosolar y el 39% restante de los activos eólicos. En el primer semestre del año, Saeta Yield se benefició de un aumento del 14% en la producción de energía después de consolidar la compra de las plantas termosolares Extresol 2 y 3.

Como resultado de todo ello, la empresa ha elevado un 7,7% tanto su flujo de caja recurrente anual hasta 68,2 millones de euros, como el pago trimestral del dividendo, que asciende a 0,1882 euros por acción. La empresa mantiene su objetivo de realizar nuevas adquisiciones en los próximos meses que le permitan incrementar la generación de flujo de caja recurrente y, como consecuencia de ello, aumentar la retribución del accionista. Para ello, Saeta Yield dispone de una liquidez en torno a 293 millones de euros. En los últimos doce meses, la compañía ha abonado 58 millones de euros en dividendos, cumpliendo el compromiso adquirido en su salida a bolsa durante el primer trimestre de 2015.

La capacidad instalada de Saeta creció un 14,5% con respecto a junio de 2015 y sumó 789 MW, en tanto que la producción de electricidad aumentó un 14% hasta 908 GWh. Los activos eólicos tuvieron una producción de 623 GWh y una disponibilidad media del 98,5 gracias a la mayor actividad registrada en los primeros meses del año. Por su parte, los activos termosolares alcanzaron una producción de 285 GWh.

Gas Natural Fenosa aprueba el relevo en su cúpula: presidencia para Fainé y vicepresidencias de Imaz (Repsol) y Woodburn (GIP)

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Redacción / Agencias.- El consejo de administración de Gas Natural Fenosa, en sesión extraordinaria, hizo efectivos los cambios en su cúpula, con el nombramiento de Isidro Fainé como presidente no ejecutivo de la energética, tras casi 12 años de presidencia de Salvador Gabarró, y la entrada como vicepresidentes no ejecutivos de Josu Jon Imaz, consejero delegado de Repsol, y de William Allan Woodburn, por parte del fondo GIP, nuevo accionista del grupo tras adquirir una participación del 20% a Criteria Caixa y Repsol.

El nombramiento de Isidro Fainé, que presidirá también la Comisión Ejecutiva, forma parte de la profunda remodelación del órgano rector del grupo energético, acordada tras la entrada en el capital del fondo GIP, que sentará a 3 representantes en el consejo de administración de Gas Natural. Fainé tomará el relevo en la presidencia de la compañía a Gabarró, quien deja el cargo tras liderar desde octubre de 2004 el crecimiento, diversificación e internacionalización del grupo energético, que pasó en este periodo de estar presente en 10 países y dar servicio a 9,5 millones de clientes, a ser un grupo internacional con más de 24 millones de clientes en 30 países.

El nuevo presidente de Gas Natural Fenosa dedicó unas emotivas palabras de agradecimiento por sus años de dedicación al frente de la compañía a Gabarró, a quien calificó de «gran profesional y excelente persona» y al que reconoció haber «liderado una de las mayores transformaciones empresariales de los últimos años, por lo que contó siempre con mi apoyo incondicional». Respecto a la nueva etapa que se abre ahora al frente de la energética, Fainé afirmó que la encara con «el firme compromiso de trabajar para consolidar el liderazgo de la compañía en el mercado energético y reforzar su crecimiento internacional».

«Para ello, estamos muy satisfechos de contar con la incorporación, como nuevo socio, de un fondo internacional tan reputado como Global Infrastructure Partners, que ha confiado en esta compañía porque tenemos un modelo de negocio sólido y rentable, una trayectoria sostenida de crecimiento y un plan de internacionalización que reforzará nuestra posición de liderazgo en todo el mundo», añadió el también presidente de la Fundación Bancaria La Caixa. El consejo de Gas Natural también acordó los nombramientos de Josu Jon Imaz como vicepresidente primero y de Wiliam Woodburn, socio fundador de GIP, como vicepresidente segundo.

En representación de GIP, Adebayo Ogunlesi, presidente y director general, se mostró muy satisfecho de iniciar esta relación estratégica de largo plazo con Gas Natural Fenosa, «una consolidada empresa líder en su sector con una excelente cartera de activos de gas y electricidad». «Felicitamos a Isidre Fainé por su nombramiento como presidente y esperamos trabajar con él, y todo el equipo directivo de Gas Natural Fenosa, para aprovechar la demostrada experiencia de GIP en el sector de la energía y apoyar a la compañía a alcanzar sus objetivos estratégicos y, de esta manera, crear valor para los accionistas», subrayó Ogunlesi.

En total, se incorporan 6 nuevos consejeros a un órgano rector en el que Criteria Caixa dispondrá de 4 representantes, frente a 3 de Repsol y otros 3 de GIP. Además de Fainé, al consejo se incorporan, por parte de Criteria, otros dos vocales, que son el vicepresidente de la entidad, Alejandro García-Bragado, y el director general, Marcelino Armenter. Los vocales de Criteria que salen son el actual presidente de la CEOE, Juan Rosell, y Heribert Padrol, aparte de Gabarró, mientras que se mantiene como consejero dominical a Enrique Alcántara-García.

En cuanto a los representantes de Repsol, abandonan el cargo de consejeros Antonio Brufau y Demetrio Carceller, y se incorpora el vicepresidente Imaz, al tiempo que se mantienen Luis Suárez de Lezo y Miguel Martínez. Por parte de GIP, además de Woodburn, entran en el consejo de administración de Gas Natural Fenosa como sus representantes el español Mario Armero, actual vicepresidente ejecutivo de Anfac y con experiencia como expresidente de General Electric España o de Ezentis, y Raj Rao, socio del fondo responsable de Energía.

Completan el consejo seis independientes: la exministra Cristina Garmendia, la excomisaria europea Benita Ferrero-Waldner; la presidenta consejera delegada de HP para España y Portugal, Helena Herrero; el exdirectivo de Siemens Francisco Belil; el economista Ramon Adell y Xabier Añoveros Trías de Bes, mientras que lo abandona Miquel Valls. De esta manera, el órgano rector de Gas Natural estará compuesto por los cuatro miembros de Criteria Caixa, los tres de Repsol, los tres de GIP, un consejero ejecutivo y seis independientes.

Asimismo, el consejo de administración ha modificado el reglamento del consejo, estableciendo una mayoría reforzada para la aprobación de determinadas materias reservadas (básicamente, la adquisición o enajenación de activos significativos, la aprobación del presupuesto y el plan estratégico, la modificación de la política de dividendos o la suscripción o modificación de contratos materiales). Además, el órgano rector ha fijado en 10, 7 y 5 el número de miembros de las comisiones (Ejecutiva, Auditoría y Nombramientos y Retribuciones, respectivamente), lo que permitirá la representación proporcional de los accionistas en las mismas.

Transmisión ejecutada de las acciones

Por otro lado, Repsol y Criteria Caixa, el holding de participaciones de La Caixa, cerraron la venta de un 20% de Gas Natural, al transmitir al fondo estadounidense GIP las correspondientes acciones representativas de esa participación. Además, según explicaron las compañías a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), tras esta transmisión Criteria y Repsol confirman la finalización del acuerdo accionarial en Gas Natural, firmado en 2000 y renovado con posterioridad. Repsol y Criteria mantenían una participación conjunta del 64,4% en Gas Natural. En concreto, el holding controlaba el 34,4% de la empresa energética y la petrolera, un 30%.

De esta manera, al cerrarse la venta de ese 20%, a razón de un 10% cada una, Criteria queda con una participación del 24,4% y Repsol del 20%. La operación de venta al fondo GIP se cerró por 3.803 millones de euros. La transmisión de ese paquete de acciones se formalizó una vez que se cumplieron las condiciones pactadas. La plusvalía generada para Repsol por la transmisión de este 10% asciende aproximadamente a 246 millones de euros, mientras que la consolidada generada para Criteria Caixa por la transmisión de otro 10% asciende a 218 millones.

Gas Natural Fenosa designará este miércoles presidente a Fainé (Criteria) y dará entrada como vicepresidentes a Imaz (Repsol) y Woodburn (GIP)

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Redacción / Agencias.- El consejo de administración de Gas Natural Fenosa celebrará este miércoles una reunión para dar entrada al fondo Global Infraestructure Partners (GIP) y en la que se designará a Isidro Fainé nuevo presidente no ejecutivo de la compañía y se dará entrada a seis nuevos consejeros, entre ellos Josu Jon Imaz y William Alan Woodburn (y no Raj Rao, como se había especulado), según indicaron fuentes empresariales, que sitúan a estos dos hombres como los nuevos vicepresidentes no ejecutivos.

Este consejo de administración servirá para formalizar el nuevo reparto de fuerzas en el seno de la multinacional, controlada ahora por un triunvirato formado por La Caixa (24,43%), Repsol (20,08%) y el fondo GIP (20%). Además de Fainé, que sustituirá al frente de Gas Natural Fenosa a Salvador Gabarró y que preside en la actualidad la Fundación La Caixa, al órgano rector del grupo energético se incorporarán, por parte de Criteria, otros dos vocales, que son el vicepresidente de la entidad, Alejandro García-Bragado, y el director general, Marcelino Armenter. Los vocales de Criteria que salen serán previsiblemente el actual presidente de la CEOE, Juan Rosell, y Heribert Padrol, aparte de Gabarró. La entidad mantendrá como consejero dominical a Enrique Alcántara-García.

Según el acuerdo de gobierno corporativo, de los 17 miembros del consejo de Gas Natural Fenosa, 4 serían de Criteria Caixa; 3, de Repsol; otros 3, de GIP y el resto, independientes. En cuanto a los representantes de Repsol en el órgano rector de Gas Natural Fenosa, que antes eran 4, abandonarán el cargo de consejeros Antonio Brufau y Demetrio Carceller, y se incorporará el consejero delegado de la petrolera, Josu Jon Imaz, al tiempo que se mantendrán Luis Suárez de Lezo y Miguel Martínez. Estos cambios vendrán acompañados de la designación de Imaz como el vicepresidente no ejecutivo de Gas Natural Fenosa a propuesta de Repsol. El otro vicepresidente no ejecutivo será William Alan Woodburn, en representación del fondo GIP.

Por otro lado, el hombre fuerte del fondo de inversión en las negociaciones con Repsol y La Caixa, Mario Armero será uno de los tres nuevos representantes de GIP en el consejo de Gas Natural Fenosa. Armero es el actual vicepresidente ejecutivo de la asociación de fabricantes de vehículos Anfac y tiene experiencia en el sector energético como presidente de General Electric España o de Ezentis,  Todos estos cambios se producirán después de que Repsol y Criteria acordaran la venta de un 20% de Gas Natural Fenosa a GIP por 3.803 millones, en una operación que integrará al fondo de inversión en el acuerdo que hasta ahora mantenían la petrolera y la entidad financiera para el control del grupo energético.

Un rumor que será real

En la última Junta General de Accionistas de Gas Natural, celebrada en mayo, el presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, que tiene 80 años, admitió que ya era momento de dejar la presidencia de esta compañía, pero añadió que la decisión estaba en manos del grupo La Caixa. Desde aquel momento, el nombre de Fainé sonó con fuerza para ejercer la presidencia no ejecutiva de Gas Natural, y el pacto a tres bandas entre Repsol, La Caixa y GIP confirmó el relevo en la presidencia, así como la continuidad como consejero delegado de Rafael Villaseca.

El consejo de administración abrirá una nueva etapa en Gas Natural Fenosa, dado que pone fin al pacto parasocial entre La Caixa y Repsol sellado en el 2000. A partir de ahora, los tres accionistas principales han sellado un acuerdo de gobierno corporativo por el cual determinadas decisiones se tomarán por mayoría reforzada de dos tercios, como la aprobación de planes estratégicos, presupuestos o dividendos, cuestiones que normalmente se adoptan por unanimidad. En cualquier caso, estas tres compañías han dejado claro que este acuerdo no supone una «acción concertada en el contexto del gobierno corporativo de la sociedad», porque de lo contrario se verían forzados a lanzar una OPA sobre el 100% de Gas Natural.

La Caixa y Repsol ya controlaban en la práctica Gas Natural desde principios de los noventa, cuando Catalana de Gas se fusionó con Gas Madrid y absorbió diferentes activos de gas canalizado de Repsol Butano, dando lugar así a Gas Natural SDG. En el plano directivo, esta nueva etapa se traducirá en el relevo en la presidencia, ejercida hasta ahora por Salvador Gabarró, que dejará este cargo tras haber liderado el crecimiento de Gas Natural, que en 2009 se fusionó con Unión Fenosa. Gabarró fue nombrado consejero de la gasista en julio de 2003 y llegó a la presidencia de esta compañía en 2004, con 69 años, tras sustituir en el cargo a Antoni Brufau.

Ahora Fainé será el presidente no ejecutivo de una multinacional que en los últimos años siguió aumentando su presencia internacional, principalmente en Latinoamérica, con la compra de la chilena Compañía General de Electricidad (CGE). Gas Natural presentó su nuevo plan estratégico y anunció que invertirá 14.000 millones de euros hasta 2020, de los que más del 80% será en activos regulados o contratados, con un enfoque especial en el crecimiento en redes de distribución y en generación renovable. Gas Natural prevé superar los 1.800 millones de beneficio neto en 2020, si bien este año confía en ganar entre 1.300 y 1.400 millones de euros, frente a los 1.502 millones de ganancias que obtuvo en 2015, debido al complicado entorno energético.

GIP define su entrada en Gas Natural Fenosa, que llegará el 21 de septiembre, como «una alianza a largo plazo»

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EFE.- El consejo de Gas Natural Fenosa se reunirá previsiblemente el próximo miércoles 21 de forma extraordinaria para aprobar la reorganización de los miembros de este órgano y los nuevos compromisos de buen gobierno corporativo que conlleva la entrada del fondo estadounidense GIP en su accionariado. Precisamente el presidente de GIP, Adebayo Ogunlesi, resaltó que será «una alianza estratégica a largo plazo» con una de las principales compañías energéticas del mundo, a la que quieren aportar su experiencia en el sector.

Gas Natural, de la que GIP se hará con un 20% por 3.803 millones de euros tras comprar un 10% a Repsol, que se queda con otro 20%, y otro 10% a La Caixa, que sigue siendo el mayor accionista con un 24%, tiene una cartera de gas y electricidad «que genera flujos de caja sólidos y estables», por lo que la operación encaja en su estrategia de invertir en activos y empresas «de alta calidad y líderes industriales». «Trabajaremos con la dirección de Gas Natural y aportaremos nuestra experiencia en el sector energético para apoyarlos en el desarrollo de su plan estratégico», añadió Ogunlesi.

El fondo estadounidense GIP, con sede en Nueva York, entró en España en 2014 con la compra del 15% de CLH, participación que vendió ese año, y actualmente participa en el capital de Saeta Yield y de Bow Power, filiales de ACS. La entrada de GIP conllevará una serie de cambios en el consejo. Así, de los 17 miembros del consejo de Gas Natural, 4 serán de CriteriaCaixa; 3, de Repsol; otros 3, de GIP y el resto, independientes, con la excepción del consejero delegado, que será ejecutivo. El consejero delegado de Gas Natural, Rafael Villaseca, quedará así como el principal ejecutivo de la empresa.

El consejo del próximo 21 aprobará los términos del acuerdo que ha hecho posible esta operación como la obligación de que determinadas decisiones se tomen por mayoría reforzada de dos tercios. Entre estas decisiones, se encuentran la aprobación de planes estratégicos, presupuestos o dividendos, cuestiones que normalmente se adoptan por unanimidad. Los consejos de la compañía gasista se celebran de forma ordinaria los últimos viernes de cada mes, pero en esta ocasión se adelantaría al próximo miércoles con la intención de que la operación esté completamente cerrada este mes, según señalaron fuentes conocedoras del proceso.

Las mismas fuentes han apuntado que todavía está por ver si el próximo día 21 de septiembre también se lleva a cabo el cambio de presidencia, cargo no ejecutivo, que con toda probabilidad recaerá en Isidre Fainé, que dejó a finales de junio la presidencia de CaixaBank para mantenerse al frente de la Fundación Bancaria La Caixa. El acuerdo entre los tres socios prevé que «en la medida de lo legalmente posible», la presidencia no ejecutiva corresponda a un consejero del principal accionista, en este caso, Criteria, y las dos vicepresidencias, también no ejecutivas, por representantes de Repsol y GIP.

Nueva directora en La Rioja

Por otro lado, la dirección general de negocios regulados de Gas Natural Fenosa ha nombrado a la alicantina María Miró como nueva directora de Gas Rioja, filial distribuidora de la multinacional energética. Miró sustituye en el cargo a Miquel Andreu, quien dirigirá a partir de ahora el área encargada de los proyectos de conversión de redes y equipos de gas licuado del petróleo (GLP) del Grupo en España. Miró es ingeniera técnica industrial por la Universidad Politécnica de Valencia y asume la gerencia de la compañía en Navarra y Aragón.

Repsol y La Caixa venden el 20% de Gas Natural Fenosa al fondo estadounidense GIP por 3.803 millones de euros

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EFE / Servimedia.- El presidente de CriteriaCaixa, Isidro Fainé, aseguró que la entrada del fondo estadounidense supone un «valioso refuerzo para hacer frente a los retos que afronta la centenaria compañía» después de que Repsol y La Caixa, a través de Criteria, cerraran la venta del 20% de Gas Natural Fenosa a Global Infraestructure Partners (GIP) por 3.803 millones de euros. El fondo se convierte de esta forma en uno de los accionistas de referencia de la multinacional.

Según comunicaron a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Repsol precisó que GIP adquirirá un 10% de Gas Natural a Repsol y otro 10% a CriteriaCaixa, adquiriendo 100 millones de acciones de cada una de ellas a un precio de 19 euros por acción, por encima de los 18,5 euros a los que cerró este lunes. Así, Repsol, que tenía el 30% de Gas Natural, pasará a controlar un 20%, mientras que CriteriaCaixa, la sociedad de inversiones de La Caixa, rebajará su porcentaje desde el 34,4% hasta el 24,4%, aunque seguirá siendo el primer accionista de la gasista. En virtud de esta operación, Repsol se anotará unas plusvalías de 246 millones de euros y Criteria, de 218 millones.

Repsol y La Caixa mantenían un pacto parasocial desde el año 2000 por el que no podían reducir su participación del 15% cada una ni del 50% entre ambas, una condición que ahora dejará de cumplirse, por lo que el pacto queda terminado. Sin embargo, las tres partes implicadas, Repsol, CriteriaCaixa y GIP, han adquirido una serie de compromisos de buen gobierno corporativo, entre los que figura la reorganización de los miembros del consejo de administración. Así, de los 17 miembros del consejo de Gas Natural, 4 serán de CriteriaCaixa; 3 de Repsol; otros 3 de GIP y el resto, independientes, con la excepción del consejero delegado, que será ejecutivo.

El acuerdo también prevé que «en la medida de lo legalmente posible», la presidencia no ejecutiva corresponda a un consejero del principal accionista, en este caso, Criteria, y las dos vicepresidencias, también no ejecutivas, por representantes de Repsol y GIP. En la última junta general de accionistas de Gas Natural, celebrada a principios de mayo, el presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, admitió que ya era «tiempo» de dejar la presidencia de esta compañía, pero añadió que la decisión estaba en manos del grupo La Caixa. Uno de los nombres que con más fuerza suenan para relevar a Gabarró en la presidencia de Gas Natural es el de Isidre Fainé, que dejó a finales de junio la presidencia de CaixaBank.

Además, los tres accionistas han acordado que determinadas decisiones se tomen por mayoría reforzada de dos tercios, como la aprobación de planes estratégicos, presupuestos o dividendos, cuestiones que normalmente se adoptan por unanimidad. Estas cuestiones son requisitos para la materialización de la compraventa. Este acuerdo, que no supone una acción concertada, terminará si cualquiera de las sociedades reduce su participación en 10 o más puntos porcentuales. El fondo estadounidense GIP, con sede en Nueva York, entró en España en el año 2014 con la compra del 15% de CLH, participación que vendió ese año, y actualmente participa en el capital de Saeta Yield y de Bow Power, filiales de ACS.

“Hacer frente a los retos”

Por su parte, Fainé, que también es consejero de Gas Natural Fenosa, ha asegurado que la entrada de GIP, que se cerrará a finales de septiembre, supone un «valioso refuerzo para hacer frente a los retos que afronta la centenaria compañía» por lo que se ha mostrado «satisfecho por la continuidad del proyecto de Gas Natural, una inversión histórica del grupo La Caixa y de Repsol». Fainé ha destacado también que Gas Natural Fenosa «ha superado con éxito los numerosos cambios del sector energético, tanto a nivel nacional como internacional».

Repsol y La Caixa negocian la venta de un 20% de Gas Natural Fenosa a un fondo de inversión

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Redacción / Agencias.- Repsol y CriteriaCaixa se encuentran “en contacto” con fondos como GIP, KKR así como otro inversor interesado en el paquete accionarial, para la venta de una participación del 20% en Gas Natural Fenosa, según anunciaron ambas corporaciones a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La intención de ambas compañías es vender cada uno de ellos en torno a un 10% de Gas Natural Fenosa, donde Repsol ostenta una participación del 30% y CriteriaCaixa, filial de La Caixa, un 34,4%.

Repsol indicó al supervisor que, junto a La Caixa, explora las «posibilidades de desinversión» de un 20% en Gas Natural Fenosa, si bien «este análisis se encuentra en fase preliminar, sin que por el momento se haya tomado decisión alguna al respecto». La compañía petrolera «analiza diferentes alternativas» para su negocio dentro de su Plan Estratégico para el periodo comprendido entre 2016 y 2020, así como en su «gestión dinámica permanente del portafolio de negocios». La hoja de ruta de Repsol hasta 2020 prevé 6.200 millones en desinversiones en activos no estratégicos en un contexto complicado de precios del crudo.

Aunque esta operación de Gas Natural sonaba en el mercado, Repsol había señalado en diversas ocasiones su interés por mantener una participación que consideran estratégica, calificación en la que también coincide La Caixa, que también informó de los contactos con «algunos inversores» para la venta del 20% de Gas Natural Fenosa y señaló que las conversaciones «siguen en curso». «Cuando finalicen y, en su caso, se cierre un acuerdo, se comunicará oportunamente al mercado», añadió.

Fuentes del mercado conocedoras de la operación indicaron que tanto Repsol como La Caixa se encuentran en conversaciones con el fondo de inversión estadounidense Global Infraestructure Partners (GIP) para la venta de la participación. Otras fuentes aseguran que, aparte de GIP, existen otros dos fondos interesados en la adquisición de este paquete accionarial, entre los que figura la firma KKR.

Tras conocerse las conversaciones para la venta, los títulos de Gas Natural lideraban las subidas del Ibex-35 en una sesión que terminó con una subida del 3,05%, hasta los 19,07 euros. Con estos precios, la capitalización de la energética supera 19.000 millones, con lo que ese 20% valdría unos 3.800 millones de euros. Fuentes de Repsol y CriteriaCaixa consultadas no ofrecieron información adicional a la incluida en la nota remitida a la CNMV, mientras que las fuentes de Gas Natural Fenosa se negaron a realizar comentarios acerca de la operación.

Repsol y La Caixa deben definir ahora si venden la participación a uno de los fondos o a varios de ellos. Por el momento, el proceso se encuentra en una fase inicial, pero podría cerrarse antes de fin de año. Los socios también han de definir cómo afecta la transacción a su vigente acuerdo de sindicación, condicionado a que cada uno de ellos retenga al menos un 15% del capital y a que, entre los dos, sumen más del 50%. De esta forma ambas compañías han controlado la gasista a través de un pacto parasocial desde el año 2000 pero ahora pasarían a controlar un 44,4% de la firma energética y perderían su control mayoritario.

En virtud de ese pacto, corresponde a La Caixa nombrar al presidente de Gas Natural, mientras que Repsol elige al consejero delegado. En la última Junta de Accionistas de Gas Natural, a principios de mayo, el presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, admitió que ya era «tiempo» de dejar la presidencia de esta compañía, pero añadió que la decisión estaba en manos del grupo La Caixa. Uno de los nombres que con más fuerza suenan para relevar a Gabarró en la presidencia de Gas Natural es el de Isidre Fainé, que dejó a finales de junio la presidencia de CaixaBank para mantenerse al frente de la Fundación Bancaria La Caixa.

Junto a la Caixa y Repsol, que controlan actualmente ese 64,4% del accionariado de Gas Natural, el tercer accionista de peso es la argelina Sonatrach, con un 4%, por lo que, si la desinversión se consumara, el fondo adquiriente pasaría a ser uno de los accionistas de referencia de la multinacional. De materializarse, esta operación se convertiría en una de las grandes transacciones de los últimos años en el sector eléctrico, comparable a la OPV de finales de 2014 para la venta de un 22% de Endesa por parte de Enel por unos 3.150 millones.

Gas Natural Fenosa, que recientemente elevó un 10% la retribución al accionista, se ha convertido en los últimos años en una importante fuente de dividendos para sus accionistas. En su última revisión estratégica, el grupo definió una nueva política retributiva en la que se prevé un pay out del 70% y el pago de al menos un euro por acción con posibilidad de scrip dividend para el periodo comprendido entre 2016 y 2018. En total, Gas Natural Fenosa prevé destinar 7.000 millones de euros a dividendos en cinco años, de los que más de 5.100 millones corresponden a la participación de La Caixa y Repsol.

El fondo de pensiones de Canadá vende su 3,6% de Saeta y sale de su capital

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EFE.- El fondo de pensiones de Canadá, CPPIB, se desprendió de la participación del 3,6% que tenía en el capital social de Saeta Yield, la sociedad cotizada que integra los activos renovables del grupo ACS. Previamente, CPPIB controlaba de forma directa un paquete de tres millones de acciones de la sociedad valorado en cerca de 29 millones, según los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

 El principal accionista de la compañía es ACS con el 24,21% del capital de la sociedad. A continuación se sitúa el fondo de inversión Global Infraestructure Partners (GIP) con el 24,01%. Además, el fondo tendrá una participación del 49% en una sociedad que integrará el resto de activos renovables de ACS, sobre los que Saeta Yield ostentará un derecho de primera oferta. En el accionariado también figura Bank of America con el 9,5% o el fondo Arrowgrass Capital Partners con el 3,2%. Saeta Yield salió a Bolsa, el pasado 16 de febrero, convirtiéndose en la primera yieldco europea de activos renovables que cotiza en España. Saeta Yield contabilizó unas pérdidas de 35,3 millones hasta marzo.

Saeta Yield pierde 35,3 millones hasta marzo por gastos financieros

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EFE.- Saeta Yield, la sociedad cotizada que integra los activos renovables de ACS y que saltó al mercado el pasado 16 de febrero, ha contabilizado unas pérdidas de 35,3 millones hasta marzo, debido fundamentalmente a gastos financieros de 68 millones incurridos antes de la oferta pública de venta de acciones (opv).

A cierre del periodo, la cifra de negocios alcanzó los 54 millones de euros, un 52% procedentes de los activos eólicos y un 48% de activos termosolares, según las cuentas remitidas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El beneficio bruto de explotación (ebitda) ascendió a 37 millones, un 54% de los cuales es fruto de los activos eólicos y un 46%, de los termosolares.

En el primer trimestre del año, Saeta produjo 405 gigavatios/hora (GWh) de electricidad, una cifra superior a la planificada. Los activos eólicos alcanzaron una producción de 338 GWh y los termosolares de 67 GWh.

Por su parte, el endeudamiento neto de la compañía fue de 780 millones a cierre de marzo frente a los 1.004 millones a cierre de 2014 gracias a las operaciones de capitalización y liquidación de saldos que han tenido lugar con ocasión de la oferta de venta.

Saeta Yield cerró el periodo con 689 megavatios (MW) en su cartera y unos activos valorados en 1.711 millones de euros.

El pasado 23 abril, el fondo de inversión Global Infraestructure Partners (GIP) cerró la compra del 24,01% del capital social de Saeta Yield, valorado en cerca de 198 millones.

ACS tiene una participación del 24,21% del capital de la sociedad, que se convirtió en la primera «yieldco» europea de activos renovables que cotiza en España.

Las acciones de Saeta han cerrado la sesión planas hasta los 9,85 euros. Los títulos de la compañía salieron a bolsa a un precio de 10,45 euros la acción, el rango más bajo de la horquilla orientativa recogida en el folleto de la operación (10,45 y 12,25 euros).

La compañía nombra a dos nuevos consejeros en representación de GIP

Saeta Yield ha nombrado a Deepak Agrawal y a Raj Rao nuevos consejeros de la sociedad en representación del fondo Global Infraestructure Partners (GIP).

Los nuevos consejeros sustituirán en el máximo órgano de gobierno de Saeta a Alfonso Aguirre Díaz-Guadarmino y Epifanio Lozano Pueyo, según ha indicado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Ambos nombramientos deberán ser ratificados en la próxima junta de accionistas de Saeta, que debutó en bolsa el pasado 16 de febrero convirtiéndose en la primera «yieldco» europea de activos renovables que cotiza en España.

Deepak Agrawal (1967) se unió a GIP en 2007 y actualmente es director en Londres. Licenciado en Ingeniería por el Colegio de Ingenieros de Deli y MBA en la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad de Deli, es además miembro del consejo de administración de la Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH).

Raj Rao (1971), es socio de GIP en Londres, donde comenzó a trabajar en 2006. Licenciado en Ingeniería Electrónica y de Telecomunicaciones, cursó un MBA en la Universidad de Deli y posee además un máster de Finanzas por la London Business School.

El fondo tendrá una participación del 49% en una sociedad de nueva creación y en la que se integrarán el resto de los activos de energías renovables del área industrial del Grupo ACS, sobre los que Saeta Yield ostentará un derecho de primera oferta.