La colocación de deuda eléctrica logra el mayor interés de inversores internacionales hasta la fecha

Europa Press.- La colocación de deuda realizada por el Fondo de Amortización del Déficit Eléctrico (FADE) alcanzó el mayor porcentaje de interés de inversores extranjeros registrado hasta la fecha, que compraron el equivalente al 58% de la emisión valorada en un total de 1.300 millones de euros, según los gestores del fondo.

En concreto, los inversores nacionales compraron el 42% de esta emisión mientras que los alemanes, austriacos y suizos acapararon un 17%, frente al 11% de Reino Unido, el 7% de Francia, el 7% de los países bálticos y Benelux, el 4% del sur de Europa y el 12% del resto del mundo. Por perfil de inversiones, la operación también se caracterizó por haber registrado el mayor interés de instituciones oficiales hasta la fecha, con un 25% del total. Los fondos compraron el 46% de la emisión, frente al 14% de aseguradoras y fondos de pensiones, y el 10% de bancos.

La emisión recibió en un primer momento peticiones de compra por valor de 1.200 millones, lo que animó a los colocadores a elevar su oferta inicial y titulizar finalmente 1.300 millones. La demanda final acabó alcanzando los 1.750 millones. El «tamaño y la calidad» de las peticiones de compra permitieron cerrar la operación con un diferencial de 23 puntos básicos sobre el tipo de referencia, lo que supone el menor spread hasta la fecha para un bono del FADE a cuatro años. El tipo final de la emisión, que permitirá refinanciar las emisiones iniciadas por el fondo de la deuda eléctrica en 2011, quedó fijado en el 0,85%, mientras que el vencimiento se producirá el 17 de septiembre de 2019.

El déficit de tarifa funcionaba a efectos prácticos como una deuda de los consumidores de luz con las compañías eléctricas, hasta que en 2010 se creó el FADE, encargado de titulizar este desajuste entre los mercados de deuda. El FADE inició sus colocaciones en 2011 y titulizó el déficit generado hasta 2013, unos 21.145 millones de euros. Para el desajuste de 2013, el Gobierno aprobó un real decreto por el que las eléctricas serían de nuevo las responsables de financiarlo, con la posibilidad de cederlo a terceros. Desde 2014, son todos los agentes del sistema eléctrico cuyas actividades reguladas estén sometidas al sistema de liquidación de la CNMC los que se encarguen de la financiación.