La pregunta, planteada por el diputado popular Vicente Martínez-Pujalte, se presentó ayer en el registro de la Cámara Baja.
El proceso de opas afronta su fase final, después de que ayer el Consejo de Administración de Gas Natural decidiera abandonar la puja por Endesa.
E.ON tiene que presentar hoy su oferta definitiva en sobre cerrado.
El directivo señaló en el transcurso de una rueda de prensa que no defiende «el derecho de ninguna empresa a hacerse con Endesa«, aunque aseguró que también apoyará «los derechos de los accionistas a recibir la mayor cantidad de dinero posible».Por otro lado, Pizarro reiteró que la eléctrica no ha facilitado información privilegiada a E.ON y calificó las críticas de Gas Natural, que ayer denunció un trato desigual respecto al grupo alemán, de «excusas de mal pagador».
Endesa tiene previsto aprobar en la reunión extraordinaria del Consejo del martes próximo el informe en el que emitirá su opinión sobre la opa y hará una recomendación a sus accionistas sobre la misma, una vez que se conozca el precio definitivo que ofrece E.ON, que debe comunicarlo hoy a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En noviembre de 2005, tras la aprobación de la opa por el regulador bursátil, el máximo órgano de la eléctrica optó por no pronunciarse sobre el último precio anunciado por E.ON, 35 euros por acción, y se limitó a confirmar la evaluación preliminar acordada en febrero, que consideraba positivo el pago en metálico y el mantenimiento del proyecto industrial.La primera oferta de E.ON, presentada el 21 de febrero de 2005, era de 27,5 euros.
En cuanto a la opa de Gas Natural, Manuel Pizarro reiteró el discurso que ha mantenido desde que la gasista presentara su oferta, en septiembre de 2005: era perjudicial para la competencia y el mercado y ofrecía «poco dinero, que salía de la venta de activos de Endesa, y mucho papel».«El tiempo nos ha dado la razón y los grandes ganadores son los accionistas», dijo Pizarro, tras referirse a la evolución del precio de la acción en el último año y medio, periodo en el que ha pasado de 18 a 38 euros.
Al tiempo que anunció su renuncia a continuar con la opa, Gas Natural acusó al Consejo de Administración de Endesa de entorpecer su oferta «por todos los medios a su alcance recurriendo todas y cada una de sus autorizaciones» y, por el contrario, «privilegiar» de E.ON.
Pizarro se defendió de las críticas de la gasista argumentando que se tratan de «excusas de mal pagador», al tiempo que rechazó haber proporcionado al grupo alemán información privilegiada.
Según dijo, la información con que ha contado E.ON «está descontada por el mercado» y se conocida desde octubre de 2005, fecha en la que el consejero delegado, Rafael Miranda, anunció los planes futuros de la compañía, sus previsiones de beneficios y la política de dividendos.»Toda la información dada a E.ON la conocía el mercado», concluyó.
Además, recordó que las denuncias presentadas por Gas Natural ante la CNMV y un juzgado de Nueva York sobre este asunto han sido archivadas sin que se demostrara que E.ON contó con información privilegiada.
Respecto al levantamiento de los límites para ejercer los derechos de voto, Pizarro se remitió a la decisión que en su momento adopte el Consejo de la eléctrica, aunque, a título personal, consideró justificado que un accionista tenga limitado su derecho de voto si controla menos del 50 por ciento del capital, pero que esta restricción no se aplique a los que posean más del 50 por ciento.La Junta de Accionistas, que todavía no tiene fecha, deberá decidir si suprime el artículo de los Estatutos que limita al 10 por ciento los derechos políticos de los accionistas, circunstancia a la que está condicionada la opa de E.ON.Para conseguirlo es necesario que más del 50 por ciento del capital de Endesa vote favorablemente.
Si Acciona, que controla el 20 por ciento de Endesa, se pone de acuerdo otros accionistas podría votar en contra de la reforma de los Estatutos y frustrar la opa de E.ON.
El presidente de la eléctrica afirmó que la constructora todavía no ha pedido incorporarse al Consejo de Endesa y consideró que «lo lógico» sería que lo solicite a quien sea al futuro propietario de la empresa. «O lanza una opa para poder mandar o hablan con el dueño», afirmó.En su opinión, Acciona «tiene que esperar a ver quien domina la compañía», ya que se ha incorporado al accionariado durante un proceso de opa.
Gas Natural se verá obligada a mirar fuera de España para ganar tamaño ante las reducidas opciones españolas para hacer la gran operación corporativa que busca desde hace un lustro.
Este es el consenso al que llegan diversos expertos en el sector energético, gestores de fondos de inversión y analistas bursátiles.
La opción más fácil sería una fusión amistosa con Repsol, facilitada porque La Caixa es el socio de referencia de ambas compañías y porque blindaría a la compañía que preside Antoni Brufau de una opa hostil de un grupo petrolero extranjero.
Sin embargo, la operación, que por ahora no se contempla por ninguna de las partes implicadas, toparía con la oposición de la mayoría de los analistas bursátiles, que consideran que hay escasas sinergias entre una gasista y una petrolera, en un momento en que, además, ambas compañías han de formar parte del ‘holding’ de participadas que La Caixa quiere colocar en el mercado y que ya cotizará con un descuento cercano al 10%.
Unión Fenosa sería una salida más natural, ya que el socio de referencia es ACS y cuenta con un jugoso contrato de gas en Egipto que Gas Natural podría explotar mejor que nadie.
No obstante, las relaciones entre La Caixa y el presidente de ACS, Florentino Pérez, no pasan por su mejor momento, según fuentes del sector de la construcción, después de la frustrada fusión entre Abertis y Autostrade.
Tras la abortada fusión en Italia, Florentino Pérez sigue sin entrar en el consejo de Abertis y La Caixa ha comprado un 1% más de la concesionaria de autopistas, con lo que en la práctica casi ha igualado el paquete que controla ACS, el 24,8%, por lo que para afrontar esta operación, la más viable en España, se deberían superar los recelos del ex presidente del Real Madrid.
Queda Iberdrola, que durante meses fue el plan B de Gas Natural por si se frustraba la opa sobre Endesa, y de hecho Ignacio Sánchez Galán, presidente de la eléctrica, mantuvo reuniones con el consejero de Gas Natural, Rafael Villaseca, para explorar posibilidades.
Pero la fusión con Scottish Power cegó esta alternativa, ya que tras la compra de la eléctrica escocesa la nueva Iberdrola tiene tal tamaño que dejaría a La Caixa un mero papel de comparsa en caso de una fusión con la gasista.
Si la opa sobre Scottish Power pilló con el pie cambiado a La Caixa, que en muchos momento interpretó la compra como una deslealtad de un Sánchez Galán que quería ganar el partido por 5-0 en lugar de por 2-1, también le ha marcado el camino: una unión corporativa internacional que le permita ganar tamaño, generar valor y le evite las suspicacias políticas con las que topó en España, tanto en 1999, cuando se quiso fusionar con Iberdrola; como hace año y medio, en su oferta hostil sobre Endesa.
De hecho, los analistas señalan que la acción de Gas Natural ha subido en los últimos seis meses de 25 euros el título a los 30,7 que cotizaba esta mañana, un 22% más, en previsión de una gran operación corporativa de este tipo ya que la opa sobre Endesa se veía estancada desde hace meses.
En este período han tomado posiciones en el capital de la gasista que preside Salvador Gabarró diversos inversores institucionales, pero no se descarta que también pudiera haber algún grupo extranjero con paquetes por debajo del 5% y con ganas de entrar en el mercado español.
En todo caso, no se prevé una operación internacional hasta que pasen las elecciones francesas, lo que despejará el futuro de algunos de los socios interesados.
Dejando de lado una concentración europea, Gas Natural cuenta con recursos suficientes para completar su mapa de inversiones en América Latina en alguno de los países en los que todavía no tiene presencia, lo que podría marcar la prioridad en los próximos meses a la espera de la gran operación corporativa europea.
La UE expresó hoy su satisfacción por el acuerdo alcanzado entre Italia y Grecia para construir un gasoducto entre los dos países, que permitirá transportar este combustible desde el Mar Caspio hasta Europa, a través de Turquía.
En un comunicado, el comisario de Energía, Andris Piebalgs, resaltó la importancia de esta infraestructura en el contexto de los esfuerzos de la Unión para diversificar tanto los orígenes geográficos, como las rutas desde las fuentes de suministro energético.
Los trabajos de construcción, que incluirán una tubería submarina de 220 kilómetros entre la costa oeste de Grecia y el sur de Italia, comenzarán en 2008 y está previsto que finalicen en 2011.
La infraestructura estará conectada a un gasoducto que une en la actualidad Turquía y Grecia, y que empezará a funcionar a finales de este año.
Los ministros de Desarrollo Económico de Grecia, Dimitris Sioufas, e Italia, Pierluigi Bersani, firmaron ayer el acuerdo que permitirá la realización de este proyecto.
El importe pendiente de compensación por la moratoria nuclear decretada en diciembre de 1994 se situó, al cierre del pasado ejercicio, en 282,98 millones de euros, frente a los 783,4 millones contabilizados al término de 2005, según los cálculos efectuados por la Comisión Nacional de la Energía (CNE).
De los 282,98 millones, 147,46 millones corresponden a la central nuclear de Lemóniz, que era propiedad de Iberdrola; 131,25 millones a la de Valdecaballeros, participada por Sevillana (Endesa) e Iberdrola; y 4,27 millones a la Unidad II de Trillo, que tenía como accionistas a Unión Fenosa y Endesa.
La compensación por la moratoria nuclear, que ascendía inicialmente a 4.383,24 millones, se ha ido pagando a través de un porcentaje de la tarifa eléctrica, aunque las compañías del sector anticiparon su ingreso mediante la cesión de los derechos de cobro al Fondo de Titulización de Activos resultantes de la Moratoria Nuclear. El pago correspondiente a 2006 se situó en 525,9 millones de euros.
La Ley 40/1994 de Ordenación del Sistema Eléctrico Nacional (LOSEN) decretó la paralización definitiva de los proyectos de construcción de las centrales nucleares de Lemóniz y Valdecaballeros, y de la Unidad II de la Central de Trillo.
La LOSEN estableció en 4.383,24 millones de euros la compensación que deberían recibir los promotores por la paralización de los proyectos.
De esta cantidad, 2.273,26 millones correspondían a Lemóniz, 2.043,77 millones a Valdecaballeros y 66,21 millones a Trillo II.
Por compañías, 3.256 millones correspondían a Iberdrola, 1.060,9 millones a Sevillana (Endesa), 42,17 millones a Unión Fenosa y 24 millones a Endesa.
En julio de 1996, las compañías cedieron sus derechos de cobro al Fondo de Titulización de Activos por 4.278,18 millones, cantidad que percibieron de una sola vez y que les permitió liquidar sus deudas.
El Ministerio de Industria podrá denegar o condicionar la autorización para comercializar gas natural en España si la empresa solicitante pertenece a un país de fuera de la Unión Europea (UE) que no haya abierto su mercado y que no ofrezca los mismos derechos a las compañías españolas.
Esta posibilidad está recogida en una enmienda del Grupo Socialista al proyecto de reforma de la Ley del Sector de Hidrocarburos elaborado por el Gobierno para adaptarla a la Directiva europea sobre el mercado interior del gas natural. La enmienda señala que, en la legislación actual, «no figura ni la falta de apertura del mercado ni la falta de reciprocidad como causa para denegar la autorización como empresa comercializadora de gas natural».
Según el Grupo Socialista, por «coherencia normativa» esas causas «deberían ser motivo de denegación de la autorización para ejercer la comercialización en nuestro país». Por ello, la enmienda establece que la autorización podrá denegarse, previo informe de la Comisión Nacional de la Energía (CNE), si la empresa solicitante o el grupo del que forme parte «tenga la nacionalidad de un país no miembro de la UE en el que no estén reconocidos derechos análogos y se considere que pueda resultar una alteración del principio de reciprocidad».
En términos generales, las empresas que quieran actuar como comercializadores deberán «contar con autorización administrativa previa», lo que exigirá cumplir una serie de requisitos, entre ellos disponer de la capacidad legal, técnica y económica suficiente. La solicitud de autorización deberá especificar el ámbito territorial en el que se pretende desarrollar la actividad de comercialización. La autorización no se concederá en ningún caso en régimen de monopolio ni otorgará derechos exclusivos.
España, Alemania y Eslovenia han suscrito una declaración conjunta de cooperación sobre sistemas de tarifas reguladas (Feed-In Tariffs) para fomentar el uso de energías limpias en la generación de electricidad, informó hoy el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio.
El acuerdo ha sido suscrito por el secretario general de Energía, Ignasi Nieto, el ministro de Medio Ambiente alemán, Sigmar Gabriel, y el titular de Economía esloveno, Andrej Vizjak, en el marco de la Conferencia sobre Política Europea para las Energías Renovables que se ha celebrado en Bruselas.
La cooperación entre Estados prevé contribuir a un intercambio más intenso de experiencias entre los países firmantes para elevar el peso de las renovables en la producción eléctrica, mediante el aumento de la seguridad de las inversiones y la disminución de los costes de generación.
Tras la firma de la declaración, Eslovenia se ha convertido en el tercer país que se suma a esta iniciativa, emprendida por España y Alemania en junio de 2004, durante la Conferencia de Renovables celebrada entonces en Bonn.
Gas Natural decide hoy si retira su OPA por Endesa (ABC)
Gas Natural decide hoy si abandona la puja por Endesa y deja vía libre a E.ON (EL MUNDO)
Gas Natural deja en manos de E.On la solución de la OPA sobre Endesa (LA GACETA DE LOS NEGOCIOS)
Gas Natural decide hoy si finalmente abandona la puja por Endesa (ESTRELLA DIGITAL)
E.ON presentará mañana su oferta en sobre cerrado sobre Endesa ante la CNMV (LA VANGUARDIA)
Putin niega que Rusia use sus recursos energéticos como «palanca» de su política exterior (EL PAIS)
Oleada de enfrentamientos entre la Comisión Europea y el Gobierno español (EXPANSION)
Bruselas da 15 días al Gobierno para justificar las condiciones a la alemana
(LA RAZON)
La SEPI negocia la entrada de una firma energética en Astano (CINCO DIAS)
La CNE estudia la reforma de la regulación de las renovables (CINCO DIAS)
La CE niega que una queja esté retrasando el visto bueno a Iberdrola (CINCO DIAS)
PETRÓLEO abre estable en NY, comienza reducción de producción de OPEP (EL ECONOMISTA)
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) explicó hoy que E.ON está obligada a presenta mañana, en sobre cerrado, la mejora de su oferta por Endesa, a pesar de que Gas Natural se ha retirado de la puja por la primera eléctrica española.
Fuentes de la CNMV consultadas dejaron claro este extremo tras conocerse la decisión del Consejo de Administración de la compañía gasista de desistir de su opa sobre Endesa.
El grupo alemán se comprometió el pasado septiembre a elevar el precio de su oferta hasta, al menos, 34,5 euros por acción, compromiso que recogió en el folleto de la opa. Fuentes de E.ON consultadas en Alemania confirmaron hoy que la empresa presentará mañana en sobre cerrado su oferta definitiva sobre Endesa. No obstante, las fuentes consultadas rehusaron dar pistas sobre si va a mejorar su oferta por encima de la cifra de 34,5 euros.
E.ON puede presentar el sobre o carpeta cerrado con su oferta definitiva entre las 9,30 y las 17,45 horas de mañana, viernes, en el registro de la CNMV.
La decisión del Consejo de Administración de Gas Natural de abandonar la puja por Endesa pone fin a una aventura empresarial que comenzó hace casi diecisiete meses y que generó una intensa batalla política entre el Gobierno y el PP, además de roces entre España y la Comisión Europea (CE).
En el caso de Gas Natural llueve sobre mojado, ya que la compañía gasista también fracasó en 2003 en la opa lanzada sobre Iberdrola, que no fue autorizada por la Comisión Nacional de la Energía (CNE).
Éstos son, en resumen, los momentos clave de este largo proceso:
– 5 de septiembre de 2005.- Gas Natural lanza una oferta pública de adquisición (opa) sobre la totalidad del capital de Endesa a 21,30 euros por acción, lo que supone valorar a la compañía en 22.549 millones de euros.
– 6 de septiembre de 2005.- Endesa rechaza la opa lanzada por Gas Natural y anuncia acciones legales para defender sus intereses.
– 8 de noviembre de 2005.- La CNE aprueba la opa de Gas Natural sobre Endesa previo cumplimiento de diez condiciones.
– 20 de diciembre de 2005.- La CNE aprueba por mayoría el segundo informe acerca del impacto en la competencia de la opa de Gas Natural sobre Endesa.
– 5 de enero de 2006.- El Tribunal de Defensa de la Competencia (TDC) rechaza la opa de Gas Natural sobre Endesa.
– 3 de febrero de 2006.- El Consejo de Ministros autoriza la opa de Gas Natural sobre Endesa con veinte condiciones que obligan a la empresa resultante a desprenderse de algunos activos y de 1,5 millones de clientes.
– 21 de febrero de 2006.- El grupo energético alemán E.ON ofrece 27,50 euros por acción de Endesa, un 29,1% más que la oferta de Gas Natural. La opa, valorada en 29.100 millones de euros, está condicionada a la adquisición de al menos el 50,01% del capital y a un cambio de estatutos de la compañía.
– 27 de febrero de 2006.- La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autoriza la oferta de Gas Natural sobre la totalidad del capital de Endesa.
– 21 de marzo de 2006.- Un juzgado mercantil de Madrid ordena suspender de forma cautelar la tramitación de la opa lanzada por Gas Natural sobre Endesa siempre que la eléctrica aporte un aval de mil millones de euros para cubrir los eventuales daños derivados de esta medida.
– 23 de marzo de 2006.- El Pleno del Congreso convalida el Real Decreto-Ley que amplía las competencias de la CNE, que a partir de ese momento está facultada para analizar la opa lanzada por E.ON.
– 21 de abril de 2006.- El Tribunal Supremo decide suspender de forma cautelar el acuerdo del Consejo de Ministros que autorizó con condiciones la opa de Gas Natural sobre Endesa.
– 25 de abril de 2006.- La CE aprueba la opa formulada por E.ON sobre Endesa sin condiciones.
– 9 de mayo de 2006.- Gas Natural recurre ante la Audiencia Provincial de Madrid el auto dictado por el juzgado de lo mercantil número 3 de la capital que paralizó cautelarmente la opa lanzada sobre Endesa.
– 3 de julio de 2006.- E.ON comunica a la CNMV que pagará 25,4 euros por cada acción de Endesa, tras descontar el dividendo que la eléctrica española ha abonado a sus accionistas.
– 27 de julio de 2006.- La CNE aprueba la opa de E.ON sobre Endesa con diecinueve condiciones. El organismo regulador obliga a la compañía alemana a desprenderse de un tercio de los activos y a ceder la gestión de las centrales nucleares de la compañía española.
– 25 de septiembre de 2006.- El grupo constructor y de servicios Acciona irrumpe en la pugna entre Gas Natural y E.ON por el control de Endesa con la compra del 10 por ciento de la eléctrica por 3.388 millones de euros, a 32 euros por acción.
– 26 de septiembre de 2006.- La CE invalida las condiciones impuestas por la CNE a E.ON por no ajustarse a la normativa europea y exige al Gobierno que modifique la legislación que aumenta las competencias del organismo regulador.
– 26 de septiembre de 2006.- La compañía energética alemana E.ON sube su oferta por Endesa a 35 euros por acción, un 37,8% más que su oferta inicial. El nuevo precio supone valorar a Endesa en 37.056 millones de euros.
– 3 de octubre de 2006.- La CNE ratifica las diecinueve condiciones impuestas al grupo alemán E.ON para autorizar la opa lanzada sobre Endesa.
– 4 de noviembre de 2006.- El Ministerio de Industria autoriza a E.ON la compra de Endesa sin la obligación de vender activos del grupo español como establecía la CNE.
– 20 de diciembre de 2006.- La Comisión Europea solicita a España que retire las nuevas condiciones impuestas a la opa de E.ON sobre Endesa por considerarlas ilegales.
– 2 de enero de 2007.- E.ON comunica a la CNMV la reducción en 0,5 euros por acción de su opa sobre Endesa.
– 11 de enero de 2007.- El Tribunal Supremo levanta la suspensión cautelar del acuerdo del Consejo de Ministros que autorizó la opa de Gas Natural sobre Endesa.
– 16 de enero de 2007.- La Audiencia Provincial de Madrid levanta la suspensión cautelar de la opa de Gas Natural dictada por el Juzgado Mercantil número 3 de la capital.
– 31 de enero de 2007.- La CE amplia el procedimiento de infracción abierto a España por las condiciones impuestas a la opa de E.ON sobre Endesa. El Ejecutivo comunitario también considera ilegales las nuevas condiciones fijadas por el Ministerio de Industria.