Procedimiento por el cual el cumplimiento del Contrato en la Fecha de Liquidación se produce mediante la entrega del activo subyacente por la parte que debe vender a la parte que debe comprar, a cambio del precio pactado en el Contrato.
Los intercambios de efectivo al vencimiento tendrán en cuenta, según el caso, el proceso de Liquidación Diaria de Pérdidas y Ganancias.
Punto teórico del mercado al que se refiere el precio de ejercicio y el precio de referencia. En España, es el punto teórico del mercado al que el OMEL refiere sus precios marginales horarios.
Hacedor de Mercado. Intermediarios responsables en ofrecer liquidez sobre ciertos valores, manteniendo constantemente Bid’s y Offer’s sobre los valores que estén bajo su responsabilidad, garantizando así la compra/venta de acciones por un mínimo determinado.
Se dice que un agente tiene una posición larga respecto a un activo cuando el aumento del precio de ese activo produce ganancias (le beneficia) o cuando la disminución del precio de ese activo produce pérdidas. Estar largo y estar comprado significan lo mismo.
Por ejemplo, un agente compra anticipadamente un activo a un precio bajo, más tarde vende ese activo en el momento que el precio sube (si el precio baja en lugar de subir, entonces se producen pérdidas).
Las lecturas remotas obtenidas mediante comunicaciones que cumplan los requisitos de integridad definidos en las instrucciones técnicas complementarias, así como excepcionalmente las lecturas locales en aquellos supuestos que se definen en las mencionadas instrucciones técnicas complementarias de puntos que, debiendo leerse en modo remoto, la Dirección General de Política Energética y Minas autorice por resolución su lectura local, previo informe de la Comisión Nacional de Energía.
Excepcionalmente, por acuerdo entre los participantes en la medida, las lecturas visuales realizadas directamente por el Encargado de la Lectura podrán tener la consideración de firmes, requiriéndose, en todo caso, la aprobación de la Comisión Nacional de Energía Cuando dicho Encargado de la Lectura no pueda obtener la lectura remota o cuando dicha lectura no pueda ser considerada firme, se realizará la lectura local.
Mercado en el que se llevan a cabo transacciones de energía eléctrica para el día siguiente mediante la presentación de ofertas de venta y adquisición de energía eléctrica por parte de los agentes del mercado.
Mercado de ajustes sobre la electricidad adquirida o vendida en el mercado diario. Mediante la presentación de ofertas de venta y adquisición de energía eléctrica por parte de los agentes del mercado, se realizan los ajustes sobre el Programa Diario Viable Definitivo. El resultado es el Programa Horario Final.
Es un mercado organizado y libre. El primero funciona en base a ofertas de compra-venta de energía que realizan los agentes del mercado (generadores, distribuidores, comercializadores, agentes externos y consumidores cualificados). El segundo, mediante contratos bilaterales físicos entre productores o agentes externos y consumidores cualificados o también agentes externos.
Una vez celebrado el mercado diario e intradiario, y con objeto de que la seguridad y fiabilidad del suministro en la red de transporte quede garantizado, el procedimiento de solución de restricciones técnicas modificará la asignación de las unidades de producción.
La solución de restricciones técnicas se realizará mediante la retirada de la casación de ofertas de venta, o la incorporación de ofertas de venta que no hayan sido casadas.
Grandes mercados a plazo en que los contratos están normalizados en cuanto a vencimiento e importe nominal. Se caracteriza por la liquidez y la seguridad de las operaciones debido a un organismo que actúa de cámara de compensación.
Los contratos se realizan sobre materias primas, divisas, tipos de interés, acciones e índices bursátiles. Por ejemplo el Meff (mercado de futuros español).