Entradas

El mercado español, el segundo más activo de Europa en fusiones y adquisiciones del sector energético operando por 2.193 millones

/0 Comentarios/en , /por

Redacción / Agencias.- El mercado español ha sido el segundo destino de inversión más atractivo de Europa para el sector energético al registrar transacciones por valor de 2.193 millones de euros en el primer trimestre de 2017, según el estudio Power Transactions and Trends de la consultora EY.

España, que supone el 27% del total del sector en Europa, sólo es superada por Reino Unido, con 4.400 millones de dólares (unos 3.858 millones de euros) en el mismo periodo, y en conjunto han representado el 73% del valor total de las fusiones y adquisiciones del sector a nivel europeo, con 9.400 millones de dólares (unos 8.244 millones de euros). Esta última cifra supone una caída del 66% con respecto al trimestre anterior, si bien, en términos comparativos interanuales se trata de un ascenso del 28%. Desde EY apuntan que el sector ha estado en estos meses centrado en buscar «activos con ingresos estables, como los de renovables y de transmisión y distribución (T&D)».

En este sentido, España «volverá a apostar por las energías verdes con una nueva subasta de 3 GW, tras la celebrada en el mes de mayo de igual potencia, con la que el Ejecutivo pretende acercarse al objetivo fijado por Bruselas de que en 2020 el 20% del consumo energético proceda de fuentes renovables«, ha explicado el socio director del área de transacciones de EY, Rafael Roldán. Precisamente, en línea con esta tendencia por los activos renovables, la compra del 22,5% de EDP Renovaveis por su propia matriz EDP por alrededor de 1.400 millones de dólares fue al cierre del primer trimestre la segunda operación de mayor tamaño de Europa.

A nivel mundial, el mercado de transacciones en el sector energético ha movido 45.500 millones de dólares (unos 39.894 millones de euros) en el primer trimestre, un 30% menos que en el trimestre anterior. Los activos más atractivos para los inversores han sido los de transmisión y distribución con operaciones por valor de 20.300 millones de dólares (unos 17.802 millones de euros), el 45% del total. Por su parte, el segmento renovable registró 66 transacciones valoradas en 15.300 millones (unos 13.416 millones de euros). De hecho, las fusiones y adquisiciones de activos de energías verdes captaron el triple de capital que en el trimestre anterior.

Por diversificación geográfica, las regiones de América y Asia-Pacífico han sido las que más capital movieron en operaciones de M&A en el sector durante el primer trimestre del año, 21.000 y 15.100 millones de dólares, respectivamente, lo que representa el 80% del total mundial. Canadá y China fueron los principales inversores del mundo y aportando el 41% y el 36%, respectivamente, del capital invertido en transacciones a nivel global. En cuanto a las previsiones para el resto del ejercicio, el informe de EY prevé que continúe la fuerte actividad inversora y contempla un alza en la implantación de las energías renovables en las economías desarrolladas.

España lideró las transacciones en el sector energético europeo en el tercer trimestre gracias a Gas Natural y Endesa

/0 Comentarios/en , , , /por

Servimedia / EFE.- España fue el mercado energético europeo más activo en el tercer trimestre, con operaciones corporativas por 5.725 millones de dólares (5.403 millones de euros), según el informe Power transactions and trends Q3 2016 de la consultora Ernst&Young (EY). El estudio destaca que la venta del 20% de Gas Natural Fenosa al fondo de inversión estadounidense Global Infrastructure Partners (GIP) y la compra del 60% de la italiana Enel Green Power por Endesa fueron las dos transacciones europeas de mayor valor.

La compra del 60% de Enel Green Power por Endesa ascendió a 1.207 millones de euros y se formalizó el pasado 27 de julio, mientras que la venta del 20% de las acciones de Gas Natural por 3.800 millones de euros al fondo GIP se cerró el pasado 13 de septiembre. El informe señala que las cinco transacciones que tuvieron lugar en España en el tercer trimestre del año concentraron el 74% del valor total de las operaciones realizadas en Europa en el mismo periodo.

El socio director del Área de Transacciones de EY, Rafael Roldán, ha atribuido el citado incremento al crecimiento «modesto» de la economía y los bajos tipos de interés, que «están haciendo que en Europa los inversores financieros estén poniendo el foco en activos de energía con ingresos estables en el largo plazo». En el caso español, Roldán prevé que el mercado siga «muy activo» en los próximos meses, «tanto en el mercado secundario de activos operativos como por nuevos proyectos, teniendo en cuenta las subastas previstas de nueva potencia renovable”.

Crecen las operaciones en Europa

Este volumen de operaciones convierte a España en el líder europeo, por delante de Italia y Reino Unido, que fueron los otros dos países europeos más activos, al alcanzar operaciones valoradas en 484 millones de dólares (456,5 millones de euros) y 390 millones de dólares (367,8 millones de euros), respectivamente. Concretamente, según el estudio de EY, el sector energético europeo registró 40 operaciones valoradas en 7.700 millones de dólares (7.265,3 millones de euros), un 17% más que los 6.600 millones del mismo periodo de 2015.

A pesar de los incrementos registrados en Europa, la actividad a nivel mundial cayó más de un 47% con respecto al tercer trimestre de 2015. El sector realizó entre julio y septiembre 102 operaciones por un total de 39.700 millones de dólares (37.454,2 millones de euros), de los que América concentró el 66% del valor. Los activos de transmisión y distribución concentraron el 60% del total de operaciones, hasta los 23.600 millones de dólares (22.269,6 millones de euros), cuyo valor medio por transacción fue de 3.900 millones dólares (3.680,1 millones de euros), un 200% más.

Por regiones, América fue la más activa, con operaciones por valor de 26.300 millones de dólares y tres transacciones por encima de 1.000 millones. Estados Unidos lideró la actividad en la región con cerca de 23.000 millones de dólares, gracias en gran parte a las transacciones de Energy Future Holdings (EFH) y AEP Generation Resources. En el caso de Asia-Pacífico, el número de operaciones ascendió a 35, cinco más que en el mismo período de 2015, pero el valor de las mismas cayó un 52%, a 5.700 millones de dólares.

España, tercer país europeo con mayor valor de operaciones realizadas en energía en el primer trimestre

/0 Comentarios/en /por

Europa Press.- España es el tercer país de Europa con mayor valor de las transacciones realizadas en el sector de energía en el primer trimestre del año, con cuatro operaciones por 716 millones de dólares (unos 642 millones de euros), lo que supone un 350% más que en el mismo periodo del año pasado, según el estudio ‘Power transactions and trends Q1 2016’ elaborado por EY.

La mayor parte del importe procede la operación de adquisición de los activos de Bora Wind Energy Management por el vehículo de inversión Céfiro, participado por la Corporación Masaveu, cuyo valor alcanza los 557 millones de dólares (unos 500 millones de euros), según la consultora, y se convirtió en la quinta mayor efectuada en Europa en el primer trimestre.

La actividad del sector en España representó cerca del 10% del valor total de las transacciones realizadas en Europa, que cerró el trimestre con 7.400 millones de dólares (unos 6.639 millones de euros), frente a los 11.400 millones (unos 10.229 millones de euros) de un año antes.

El socio director del área de Transacciones de EY, Rafael Roldán, destacó que el proceso de concentración de activos en estas plataformas, principalmente de energía renovable, «previsiblemente continuará».

«Tras un periodo en el que las transacciones se han producido fundamentalmente entre grandes ‘players’, este proceso continuará soportado por las refinanciaciones de activos y transacciones de activos de menor tamaño, de los que se calcula hay alrededor de 70.000 instalaciones en manos de particulares», añadió.

Reino Unido y Alemania fueron los únicos dos países europeos que superaron por valor a España al concentrar 12 operaciones por 3.644 millones de dólares (unos 3.268 millones de euros) en el primer caso y cinco transacciones por valor de 1.854 millones de dólares (unos 1.663 millones de euros) en el segundo.

Europa redujo un 35% el valor de las operaciones del sector, mientras que Asia-Pacífico cerró el trimestre con el peor resultado del último quinquenio. El área de Américas destacó con un valor de las transacciones cinco veces superior al del primer trimestre de 2015.

Las transacciones en el sector de los hidrocarburos aumentarán este año tras caer un 33% en 2015

/0 Comentarios/en /por

Europa Press.- Las transacciones en el sector del petróleo y del gas registrarán un incremento este año, después de haber sufrido un descenso en términos de volumen del 33% durante 2015, según un informe de EY. Al abordar las previsiones del sector para 2016, el informe pronostica el regreso de las transacciones y un aumento en el volumen de las operaciones, que en muchos casos habían quedado aplazadas por la caída del precio del petróleo.

Concretamente, los inversores se habían mantenido a la espera de que los precios del crudo volvieran a niveles más altos o haya menos volatilidad. Sin embargo, esta actitud ya no se presenta como «una opción viable para muchas de las compañías de petróleo y gas», indica el informe. El estudio anticipa además que la recuperación de los precios del crudo no será rápida, al existir incertidumbres en torno a la política que llevarán a cabo los países productores y acerca de cómo afectará la vuelta de Irán al mercado petrolero.

Si se asume este contexto de precios bajos durante más tiempo, EY prevé que algunas empresas de petróleo y gas con necesidades de liquidez se vean obligadas a realizar operaciones impulsadas por los acreedores, accionistas, activistas o por la Administración. También puede producirse un mayor consenso entre compradores y vendedores a la hora de fijar los precios de las operaciones.

«El volumen de las transacciones debería incrementarse en este ejercicio después de que las empresas hayan revisado sus posiciones y sus estrategias adaptándolas a los precios actuales del petróleo», señala el socio director del área de transacciones de EY, Rafael Roldán. «El sector ofrecerá este año oportunidades para las grandes compañías que tengan un balance sólido, para las instituciones de capital riesgo que dispongan de fondos para invertir y para aquellos  inversores especializados en deuda, como los hedge funds y los fondos distressed, así como para fondos de infraestructuras», añadió.

El informe muestra que el volumen de transacciones cayó un 33% en 2015, hasta consistir en 1.350 operaciones, mientras que el valor de las mismas registró un descenso del 17%, hasta los 380.000 millones de dólares, debido a los problemas derivados en la fijación de los precios de los activos como consecuencia de la incertidumbre. El descenso de la actividad fue especialmente destacado en el área de servicios petroleros, que se contrajo un 40%. Su valor se redujo un 63%.

En upstream, se produjo una caída del 38% en el volumen y del 19% en el precio. Este último porcentaje podría haberse visto más bajo si no fuera por la anunciada adquisición de Royal Dutch Shell sobre BG Group, que representó el 54% del valor total de esta área. El informe destaca además que el downstream consiguió mantenerse en niveles similares a los del 2014. Concretamente, se realizaron 142 transacciones por 51.500 millones de dólares, frente a las 134 operaciones por valor de 29.600 millones de dólares registradas en 2014.