Repsol adquiere Talisman Energy por unos 10.400 millones de euros

Se trata de la mayor operación internacional realizada por una empresa española en los últimos cinco años, según informó el grupo presidido por Antonio Brufau, que se sitúa así entre las 15 compañías petroleras privadas más importantes del mundo, con presencia en más de 50 países y con más de 27.000 empleados.

El acuerdo con Talisman supone el pago a sus accionistas de 6,4 euros por cada acción, lo que representa una prima del 24% sobre la cotización media de los últimos tres meses.

La transacción, que se financiará fundamentalmente con la caja propia de Repsol, culmina el proceso de transformación iniciado por la compañía tras la «exitosa» gestión de la recuperación del valor por la expropiación de YPF.

La adquisición fue valorada favorablemente y recomendada a sus accionistas por el consejo de administración de la compañía canadiense de forma unánime y deberá ser aprobada por los accionistas de Talisman presentes en una junta general extraordinaria que tendrá lugar antes del 19 de febrero de 2015.

La transacción transformará a Repsol en uno de los principales grupos energéticos privados del mundo, con mayor presencia en países de la OCDE, al incorporar reservas y producción en países de gran estabilidad geopolítica.

Además, añadió una extensa cartera exploratoria con activos productivos de alta calidad y potencial exploratorio, que aseguran el crecimiento de la actividad en los próximos años.

Talisman Energy aportará a Repsol activos en producción de primera calidad y áreas de gran potencial exploratorio en Norteamérica (Canadá y Estados Unidos) y el Sudeste Asiático (Indonesia, Malasia y Vietnam), así como en Colombia y Noruega, entre otros países.

Una vez culminada la operación, Norteamérica aumentará su peso en Repsol, al suponer casi el 50% del capital empleado en el área de exploración de hidrocarburos de la compañía. El capital empleado en Latinoamérica será del 22%.

La incorporación de Talisman incrementará la producción del grupo Repsol un 76%, hasta los 680.000 barriles equivalentes de petróleo al día, y aumentará el volumen de reservas un 55%, hasta alcanzar los 2.353 millones de barriles equivalentes de petróleo.

El acuerdo incrementará los niveles de competitividad de Repsol, aumentará y mejorará el equilibrio de su cartera de activos, potenciará el área de Upstream del grupo y proporcionará una importante plataforma de crecimiento.

El presidente de Repsol, Antonio Brufau, subrayó que se trata de una operación «trasformadora e ilusionante» que convertirá a la firma en uno de los actores «más importantes» del sector energético internacional y le permitirá crecer como compañía y reforzar el carácter de Repsol como «empresa energética integrada con un proyecto sólido y competitivo».

«Talisman es un grupo excelente que sumará su experiencia y contrastado conocimiento en activos en producción a los que ya posee Repsol en la exploración en aguas profundas. Todo ello permitirá dar un fuerte impulso al desarrollo del conjunto de la nueva compañía», ha añadido.

Repsol cumplirá los requisitos y trámites regulatorios precisos en Canadá y presentará una solicitud de autorización ante la autoridad gubernamental en materia de inversiones extranjeras, acreditando los beneficios de esta operación para ese país.

Tras el cierre de esta operación, Calgary, en la provincia de Alberta (Canadá) se convertirá en una de las sedes corporativas más importantes de Repsol en el extranjero.

Ambas compañías se proponen cerrar la transacción a mediados del próximo año, sujeto al cumplimiento de las condiciones habituales en este tipo de operaciones, entre las que se incluyen aprobaciones regulatorias y el consentimiento de terceros socios de Talisman en determinados activos.

El acuerdo contiene las previsiones habituales en este tipo de operaciones, que persiguen proteger su cierre satisfactorio como, entre otras, el compromiso del consejo de administración de Talisman de no buscar activamente otros posibles adquirentes, el derecho de Repsol de igualar ofertas superiores «no solicitadas» y el compromiso de consejeros y ejecutivos de Talisman de no vender sus acciones y de votar a favor del acuerdo. Talisman asumió también el compromiso de pagar a Repsol un importe en determinadas circunstancias si finalmente no se cerrara la transacción.

Además, Repsol también propondrá la adquisición de la totalidad de las acciones preferentes de Talisman por un precio de compra de 25 dólares canadienses por acción, más los dividendos devengados y no pagados a la fecha de cierre. La adquisición de las acciones preferentes está condicionada a que todas las condiciones previas a la compra de las acciones ordinarias se cumplan y a la aprobación de los titulares de las acciones preferentes. El cierre de la adquisición de las acciones ordinarias no está condicionado a la compra de las acciones preferentes.

JP Morgan actuó como asesor exclusivo financiero y Bennett Jones como principal asesor legal para Repsol de la transacción, mientras que Nomura y Goldman Sachs fueron los bancos agentes de Talisman.

Sinergias de más de 160 millones de euros

Adicionalmente, la gestión conjunta de activos supondrá unas sinergias de más de 160 millones de euros al año, fundamentalmente por la optimización de funciones, gestión del portafolio de negocios y exploración, una mayor capacidad de comercialización en Norteamérica y la aplicación de tecnología y mejores prácticas operativas.

La transacción permite adelantar y superar significativamente los objetivos de crecimiento del área de Exploración y Producción (Upstream) de la compañía enmarcados en el Plan Estratégico 2012-2016, y consolida este negocio como el principal vector de crecimiento durante los próximos años. El capital empleado en esta área pasará a representar el 56% del total del grupo, frente al 35% actual.

«El acuerdo con Talisman es el resultado de un análisis exhaustivo de más de 100 compañías y activos en todo el mundo. En todas sus vertientes Talisman siempre ha sido la mejor opción por la excelente calidad de sus activos, incluyendo el gran talento de sus trabajadores, cuyo valor crecerá con la capacidad y el apoyo de Repsol. Esta es una operación transformadora para Repsol en la que todos ganamos«, destacó el consejero delegado de Repsol, Josu Jon Imaz.

Chuck Williamson, presidente de Talisman Energy, afirmó que «el acuerdo demuestra la confianza de Repsol en los activos que Talisman ha desarrollado con gran esfuerzo. Repsol es un operador con una gestión reconocida internacionalmente y con los recursos necesarios para impulsar el desarrollo de estos activos dentro de su cartera internacional».

Soria califica de «noticia extraordinaria» la compra

Por su parte, el ministro de Industria, Energía y Turismo, José Manuel Soria, calificó de «noticia extraordinaria» el anuncio de que Repsol haya decidido comprar la totalidad del capital social de la petrolera canadiense Talismán y subrayó que se trata de una operación positiva «para el sector energético, de hidrocarburos y la economía española».

En su opinión, esta adquisición «pone de manifiesto el músculo de un operador de hidrocarburos» español. En este sentido, se felicitó de que Talisman aportará casi 300.000 barriles diarios adicionales a Repsol, lo que supone prácticamente doblar su capacidad actual, al tiempo que «le coloca en el entorno del ‘top 15’ de las petroleras a nivel mundial».

También destacó que Repsol ha aprovechado las «oportunidades» surgidas con la caída de los precios del crudo y que la operación «nos posiciona muy bien en el sector de los hidrocarburos a nivel mundial».

«Posiciona muy bien a Repsol en el sector de hidrocarburos a nivel mundial y podrá combinar mejor su actividad con el downstream», añadió el ministro.