Fondos de inversión de Deutsche Bank y BNP Paribas ofertan por las centrales termosolares de ACS

El grupo ACS se propone deshacerse de estos activos de energía termosolar para principios de junio, como el primer paso de su estrategia para abandonar sus proyectos renovables y aligerar así su deuda, que llegó a alcanzar los 8.000 millones de euros a finales de 2010, añadieron las fuentes.

Asimismo, también quiere vender 1.056 megavatios (MW) de parques eólicos en España y otros 352 MW eólicos en el extranjero, ventas que van más retrasadas.

El total de los activos tienen una valoración de hasta 4.600 millones de euros, con deuda incluida, según el consenso de seis analistas que cubren la compañía.

Un portavoz de ACS declinó hacer comentarios sobre la información, al tiempo que no fue posible localizar a responsables de Deutsche Bank y BNP Paribas.

Ante la dificultad para encontrar un solo comprador, ACS y los bancos que lideran la venta -Mediobanca y Societe Generale- dividieron los activos renovables en seis paquetes por áreas geográficas y tipos de instalación, tal y como explicaron fuentes conocedoras de la operación.

Los potenciales compradores serán fondos de infraestructuras y energía, productores independientes y eléctricas, entre los que mostraron interés la eléctrica italiana Enel, la estadounidense NextEra Energy, la española Gas Natural Fenosa y el fondo de inversión de Morgan Stanley.

Los activos son especialmente suculentos para los fondos de inversión, que buscan principalmente proyectos ya en funcionamiento que se benefician de tarifas reguladas muy generosas y que funcionan en sus carteras como bonos de alta rentabilidad.

Además, esta operación perseguía en parte conseguir efectivo con el que continuar su escalada en el capital de dos objetivos prioritarios: la constructora alemana Hochtief y la eléctrica española Iberdrola.

ACS controla ya el 43% de Hochtief tras lanzar una oferta hostil el pasado septiembre, y planea elevar su participación en los próximos meses justo por encima del 50% con compras en el mercado.

En el caso de Iberdrola, la constructora española admitió públicamente su intención de llegar al menos al 30% del capital frente al 19% actual. A precios de mercado, ACS necesitaría desembolsar unos 3.600 millones de euros para hacerse con un 10% adicional de la eléctrica.

La venta de activos energéticos también podría allanarle el camino a ACS en su ya larga batalla para tomar posiciones en el Consejo de Iberdrola. Esto se debe a que, pese a que la constructora es el primer accionista, la dirección de Iberdrola, ésta le ha negado siempre la entrada en el Consejo con el argumento de que ACS es un competidor directo en el negocio de renovables.

ACS gana un 31,3% menos, al no incluir el dividendo de Iberdrola

Asimismo, ACS registró un beneficio neto de 204 millones de euros en el primer trimestre del año, lo que supone un descenso del 31,3% en comparación con el mismo periodo del 2010 (297 millones de euros).

Desde la compañía explicaron que en los resultados del primer trimestre de 2011 no se incluyen 199 millones de euros de contribución de Iberdrola, al devengarse el dividendo en el momento de la celebración de la Junta General de Accionistas que está prevista para mayo. En 2010 la Junta de la eléctrica se celebró en marzo, por lo que están incorporados los dividendos recibidos por valor de 123 millones de euros.

Según informó la compañía de construcción y servicios a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), si se incluyesen los dividendos de Iberdrola el beneficio neto del primer trimestre de 2011 crecería un 35,7%.

Los ingresos de ACS entre enero y marzo ascendieron a 3.690 millones de euros, un 0,1% más que el año anterior, mientras que el resultado bruto de explotación (Ebitda) creció un 8,4%, hasta los 383 millones.

En el capítulo de inversiones, el grupo explicó que las continúa ejecutando según lo previsto, y que en el primer trimestre de 2011 sumaron 1.182 millones de euros.

El endeudamiento neto del Grupo ACS a 31 de marzo de 2011 se situó en 8.803 millones de euros, lo que implica una reducción del 10,6% en los últimos 12 meses.