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NextEra reclama 291 millones a España tras fallar a su favor el Ciadi por el recorte a las energías renovables

Europa Press.- España sufrió un nuevo revés ante la Corte Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (Ciadi), dependiente del Banco Mundial, por los recortes a las renovables, con un fallo a favor de la estadounidense NextEra Energy. El fallo concluye que España «incumplió con su obligación en virtud del Tratado de la Carta de la Energía de 1994 de brindar un trato justo y equitativo al no proteger las expectativas legítimas de la compañía sobre las cuales decidieron sus inversiones».

NextEra estima que, según las reglas para fijar los daños por los que debe ser compensada, debe ser indemnizada con 291 millones de euros, más intereses antes y después del juicio, basados en la rentabilidad del bono español a 5 años. NextEra inició en 2014 el arbitraje contra España. NextEra invirtió en dos plantas termosolares en Extremadura con una capacidad de 49,9 megavatios (MW). NextEra subraya que existen motivos por los cuales España puede tratar de anular la decisión, por lo que deberá buscar «la ejecución de la decisión a través de procedimientos legales adicionales».

En total, España suma 33 demandas de arbitraje de inversiones ante el Ciadi relacionadas con las reformas energéticas de las renovables. La última de ellas fue presentada a finales de febrero por el grupo Canepa Green Energy. El Ciadi ya ha fallado hasta en 3 ocasiones anteriores a favor del demandante. En concreto, en los casos de Masdar, perteneciente al fondo soberano de Abu Dhabi Mubadala, reconociéndole una indemnización de 64 millones de euros; Eiser Infraestructure, condenando a España a pagar 128 millones de euros más intereses; y el fondo Antin, con el pago de una indemnización de 112 millones.

No obstante, en los tres casos la ejecución de los laudos no se ha llevado a cabo, ya que se encuentran recurridos por el Gobierno español en procedimiento de anulación, en el caso de Eiser, o en periodo de solicitud de rectificación, en las demandas de Masdar y Antin. Además, el Estado español ha sufrido 2 reveses más: la danesa Athena Investments comunicó que había ganado un laudo contra España ante el Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo (SCC), que le favorecía con una indemnización de 11 millones; Asimismo, el tribunal sueco también reconoció el pago de 53 millones a la firma NovEnergia por los recortes a las renovables, aunque posteriormente suspendió la ejecución del laudo.

La resolución de estos procesos en contra del Estado está en el aire ya que la Comisión Europea respaldó a España en este frente abierto por los arbitrajes de las renovables, al considerar que al haberse iniciado por inversores de otros Estados de la Unión Europea era una situación contraria al Derecho de la Unión. Asimismo, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TUE) falló que la cláusula de arbitraje incluida en el acuerdo entre Eslovaquia y Países Bajos sobre la protección de inversiones no era compatible con el Derecho de la Unión Europea.

Este fallo abría una vía favorable para España en el conflicto con los fondos de inversión extranjeros por las renovables, aunque no definitiva, ya que muchos de los arbitrajes de inversión se han iniciado al amparo de la Carta Europea de la Energía. Anteriormente, España había ganado una demanda presentada por Isolux, mientras que también decayó la demanda de 6 millones de Solarpark Management, que había denunciado ante el SCC.

Las reclamaciones de los inversores extranjeros en tribunales internacionales de arbitraje por estos recortes a las renovables ascienden a más de 8.000 millones de euros. Entre todas estas demandas presentadas, destaca la interpuesta por el conglomerado The PV Investors ante la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional (Uncitral), que asciende a 1.900 millones de euros, casi una cuarta parte de toda la cantidad demandada a España.

Un consorcio liderado por Repsol se adjudica la explotación de un bloque de gas natural en Indonesia

Europa Press.- El Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia comunicó la concesión de los derechos de explotación a un consorcio liderado por Repsol de un área de exploración de gas natural localizada en Sumatra Meridional (Indonesia). El Ejecutivo del país no ha indicado el precio del contrato ni los niveles de reservas de la explotación de gas natural.

El Ministerio también ha adjudicado otros 2 contratos en sendas áreas exploratorias localizadas en el mar de Andamán y en las inmediaciones de la isla de Maratua. El adjudicatario del primero es la petrolera estatal de Abu Dhabi, Mubadala Petroleum, mientras que el del segundo es Pertamina, una petrolera de Indonesia. Repsol está presente en Indonesia a través de su división de exploración y producción (upstream). La firma produce 40.881 barriles de crudo al día.

Cepsa volverá a cotizar en Bolsa el 18 de octubre, valorada en un máximo de 8.100 millones de euros

Europa Press.- Cepsa regresará a Bolsa el próximo 18 de octubre valorada en un máximo de casi 8.100 millones de euros, según indicó el regulador bursátil CNMV. La petrolera fijó una horquilla de precio para su regreso a la Bolsa de entre 13,1 y 15,1 euros por acción, con lo que su único accionista, Mubadala, el fondo soberano de Abu Dhabi prevé captar hasta unos 2.019 millones de euros por el 25% del capital de la petrolera al que se dirige la oferta.

Así, la horquilla de precios fijada para la oferta pública de venta (OPV) supone valorar el 100% de la compañía en un mínimo de 7.010 millones de euros y un máximo de 8.081 millones de euros. Esta valoración estaría en torno a los 10.000 millones de euros en que se cifraba la operación si se incluyen los 3.000 millones de euros de deuda que el grupo tiene en su balance. La compañía fijará el precio definitivo de la oferta, en la que ofrece un máximo de 133,78 millones de acciones, el próximo 16 de octubre y prevé así volver a cotizar el 18 de octubre.

El pasado 17 de septiembre, la petrolera, propiedad al 100% de Mubadala, ya anunció su intención de solicitar la admisión a negociación de sus acciones ordinarias en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, con al menos ese 25% del capital. Mubadala podría ampliar este porcentaje hasta el 28,75% si las entidades colocadoras ejercen el derecho de sobreasignación o greenshoe. La operación incluye una oferta de venta de acciones a inversores cualificados internacionales dentro y fuera de España, así como un paquete limitado de títulos destinados a empleados de Cepsa y de sus filiales en España, que en este caso representará aproximadamente un 0,4% del total de acciones ofrecidas.

En lo que respecta al dividendo, el grupo señala que, aunque como sociedad unipersonal no ha tenido una política específica a este respecto, establecerá una retribución «coherente y progresiva», pero sin fijar un pay out (proporción sobre el beneficio neto) determinado. Así, para el ejercicio 2019 abonará en dividendos un total de 450 millones de euros, de los cuales el 50% será pagado en diciembre del próximo año y la otra mitad en junio de 2020. Con cargo a 2018, pagará un dividendo final de 160 millones de euros el próximo mes de junio, con lo que la retribución total al accionista en 2019 ascendería a 385 millones de euros.

2017: 743 millones de beneficios

En lo que respecta al ejercicio 2020, abonará un dividendo de 475 millones de euros, también en dos pagos del 50% cada uno, y para 2021 se marca el objetivo de incrementar la retribución a sus accionistas en un mínimo del 5%, para posteriormente «continuar con una política progresiva de dividendos». Además, la compañía dirigida por Pedro Miró valorará formas adicionales de retribuir al accionista, incluyendo recompras de acciones y dividendos extraordinarios. En 2017, Cepsa obtuvo un beneficio neto de 743 millones de euros en el ejercicio 2017, lo que representa un incremento del 23% con respecto al año anterior.

En su folleto informativo de la operación, la compañía señala que prevé que la demanda de petróleo subirá casi 2 millones de barriles diarios en 2018, con «cierta desaceleración en 2019». No obstante, como reflejo de diversas «tensiones mundiales» y de «ciertos cambios geopolíticos» estima que a medio plazo el precio del barril de Brent se situará en 70 dólares.

En lo que se refiere a su consejo de administración, pasará a estar formado por 9 miembros, desde los 7 anteriores, tras la entrada como consejeros independientes de Juan María Nin e Ismael Clemente, actual presidente de Merlin Properties. Pedro Miró, vicepresidente y consejero delegado de la compañía, será el único consejero ejecutivo en el órgano rector, mientras que la presidencia pasa a estar ocupada por Musabbeh Al Kaabi, que releva en el cargo a Suhail Al Mazrouei. El nuevo consejo de Cepsa lo completan otros 4 representantes de Mubadala y Angel Corcóstegui, que seguirá siendo consejero independiente de Cepsa.

En 2011, Ipic, el fondo de Abu Dhabi, se hizo con el 100% de Cepsa tras adquirir el 48,8% del capital que estaba en manos de la francesa Total por unos 3.650 millones de euros. Así, la valoración entonces de la compañía, que posteriormente fue sacada de Bolsa por el fondo, ascendía a unos 8.000 millones de euros. Desde entonces, Cepsa ha mantenido una línea de crecimiento tanto en el sector químico, con la puesta en marcha de las plantas de Shanghai (China) y Dumai (Indonesia), así como en exploración y producción. En esta línea, a finales de 2013 adquirió la norteamericana Coastal Energy Company por 1.600 millones de euros.

La petrolera Cepsa saldrá a Bolsa con al menos un 25% del capital en el último trimestre del año

Europa Press / EFE.– Cepsa anunció su intención de solicitar la admisión a negociación de sus acciones ordinarias en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, con al menos un 25% del capital, durante el cuarto trimestre de este año, según indicó la petrolera. En concreto, la operación incluirá una oferta de venta de ciertas acciones existentes por parte del accionista vendedor, el fondo estatal del emirato de Abu Dabi, a inversores cualificados internacionales dentro y fuera de España.

Adicionalmente, el fondo tiene la intención de ofrecer un número limitado de acciones ofrecidas iniciales a empleados de Cepsa y sus filiales en España que cumplan con ciertos requisitos. Las acciones del tramo de empleados representarán aproximadamente un 0,20% del total de acciones ofrecidas iniciales. Está previsto que el capital flotante (free float) mínimo tras la oferta sea del 25%, sin tener en cuenta posibles sobre-adjudicaciones, en su caso, cumpliendo así con el nivel mínimo requerido por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El proceso de aprobación por la CNMV del folleto de salida a Bolsa está en curso, indica el anuncio publicado por Cepsa que, según fuentes cercanas a la operación, retornaría al mercado bursátil valorada en su totalidad en torno a los 10.000 millones de euros. Actualmente el propietario del 100% de Cepsa es el fondo del emirato de Abu Dabi Mubadala Investment Company, sucesor de International Petroleum Investment Company (IPIC), que se hizo con la totalidad de la petrolera en 2011. Se espera que Mubadala conceda a uno de los directores (managers) de la oferta o a su agente una opción de compra de acciones adicionales de la sociedad para cubrir sobreadjudicacioes y posiciones cortas resultantes de operaciones de estabilización.

Cepsa retorna al parqué español

Banco Santander, Citigroup, Merrill Lynch International y Morgan Stanley International actúan como coordinadores globales en la oferta; mientras que Barclays Bank, BNP Paribas, First Abu Dhabi Bank, Société Générale y UBS actúan como coordinadores adicionales. BBVA y CaixaBank BPI actúan como directores de la oferta de venta, en la que Rothschild actúa como asesor financiero exclusivo de Cepsa y Mubadala.

Cepsa, con esta oferta de venta, retorna al parqué español, del que quedó excluida de cotización en 2011, después de que IPIC se hiciera con la totalidad de su capital. Según ha explicado en la comunicación de salida a Bolsa el responsable de Petróleo y Petroquímica de Mubadala, Musabbeh Al Kaabi, la colocación de parte del capital que tienen en Cepsa es «un paso natural y estratégico», que proporcionará a la compañía «un mejor acceso a los mercados de capitales para apoyar su flexibilidad financiera».

Fuentes cercanas a la operación indicaron que no es habitual que Mubadala, un fondo cuyo objetivo es gestionar y optimizar su cartera, tenga el 100% de las compañías en que participa. Ahora considera que es un buen momento para sacar a Bolsa parte del capital que tienen en Cepsa, en la que Mubadala seguirá como accionista mayoritario. La Compañía Española de Petróleos (Cepsa), fundada en 1929, fue la primera empresa petrolera privada de España y en el primer semestre de 2018 obtuvo un beneficio neto de 441 millones de euros, un 7% más que en el mismo periodo de 2017.

Mubadala, fondo soberano de Abu Dhabi y único accionista de Cepsa, estudia vender parte de su participación de la petrolera

EFE.- La compañía de inversiones estatal del emirato de Abu Dhabi Mubadala Investment Company, único accionista de Cepsa, está valorando vender parte de su participación en la petrolera. Según fuentes de la petrolera, Mubadala ha empezado a mirar diferentes opciones para esa venta, bien dando entrada a algún socio o a otros inversores, o bien sacando a bolsa a Cepsa. Asimismo, precisaron que aún no hay nada cerrado y que la situación del proceso para vender parte de Cepsa esta arrancando.

La Compañía Española de Petróleos (Cepsa) fue fundada en 1929 en España y fue la primera empresa petrolera privada del país. En 2011, el fondo de inversión estatal de Abu Dhabi, IPIC, compró todas las acciones de Cepsa y se convirtió en su único propietario. Más tarde, en 2017, los fondos IPIC y Mubadala fueron fusionados para formar una nueva compañía, Mubadala Investment, actual propietario de Cepsa. Cepsa tiene una participación del 42% en Medgaz, la sociedad que opera el gasoducto entre Argelia y España y en la que también participan la petrolera estatal argelina Sonatrach y Gas Natural Fenosa.

Líderes mundiales del petróleo apuestan por un 2018 de recuperación con precios del crudo cerca de 60 dólares

Europa Press.- Líderes mundiales de las principales compañías de petróleo y gas han apostado por un futuro «optimista» para el sector y un 2018 de recuperación en los precios del crudo, con un barril estabilizado en la franja de los 50-60 dólares. La Conferencia Internacional de Petróleo de Abu Dhabi (Adipec), uno de los eventos más influyentes del mundo para la industrial mundial del petróleo y el gas, analizó el nuevo panorama global marcado por la transición energética y los diferentes modelos de crecimiento.

En Adipec participaron los ejecutivos de compañías como BP, Saudi Aramco, Mubadala, Lukoil, Pemex, OMV, Exxon, las chinas CEFC y CNPC o la española Cepsa, representada por su vicepresidente y consejero delegado, Pedro Miró. Las conclusiones del grupo dibujan un «optimismo» generalizado respecto a la situación de recuperación económica a nivel mundial, así como con el cada vez más cercano acuerdo entre los países productores de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y de naciones fuera del grupo, con Rusia a la cabeza, para mantener el recorte de la producción. Asimismo, sostienen una ralentización en la transición del petróleo a otras fuentes de energía, que no se augura tan rápida como se vaticinaba.

Este optimismo del sector se ve respaldado por el comportamiento en los precios del barril de crudo Brent, la principal referencia en el sector en el mundo, que rompió la barrera de los 60 dólares en octubre por primera vez en dos años, confirmando el signo al alza de los últimos tiempos y dejando ya atrás los valores de 2016, cuando en enero llegó a caer hasta los 30 dólares. Esta recuperación en el barril de crudo sería toda una realidad el próximo año, con un precio consolidado en torno a los 60 dólares, frente al promedio ligeramente por encima de los 50 dólares en lo que va de 2017. Actualmente, el barril cotiza en torno a los 63 dólares.

El próximo 30 de noviembre, la OPEP se dará cita para considerar si lleva sus recortes a la producción más allá del primer trimestre de 2018, fecha en la que está previsto que expire el acuerdo vigente para reducir su producción en 1,8 millones de barriles por día en un intento por acabar con la sobreoferta. Adipec, que celebra este año su vigésima edición, reúne a más de 2.000 empresas vinculadas al sector de casi 130 países diferentes y cuenta con más de 100.000 visitantes.

En el marco de Adipec, Cepsa, propiedad 100% de Mubadala Investment Company, presentó su perspectiva energética para 2030, la hoja de ruta de la petrolera a largo plazo. A finales del mes de octubre, el vicepresidente y consejero delegado de Cepsa, Pedro Miró, ya adelantó que el objetivo de la compañía, en ese periodo marcado por un cuestionamiento del mix energético global hacia una transición energética, será pasar de ser una petrolera pura a una compañía energética global de referencia.

«Todos piensan que somos una petrolera, pero pensamos claramente que conforme está evolucionando el sector tenemos que ser un suministrador energético. La energía dependerá de cada realidad y cada cliente», señaló en un encuentro organizado por CEOE-Cepyme. Para este cambio de modelo de negocio, Cepsa lanzará un plan a 15 años, cuya inversión ascenderá a 40.000 millones de euros para el periodo, según adelantó recientemente el propio Miró, con 3 etapas de 5 años cada una de ellas y en cuya primera fase se lanzarán la mayor parte de proyectos y en las siguientes se centrarán en la diversificación geográfica.