Sacyr cierra la refinanciación de la deuda asociada a Repsol

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Servimedia.- Sacyr informó este viernes de que el acuerdo suscrito para la refinanciación de la deuda asociada a la participación en Repsol es ya «plenamente eficaz», según explicó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El acuerdo supone el aplazamiento del vencimiento final del crédito hasta el día 31 de enero de 2018, siendo el importe del principal refinanciado de 2.264 millones de euros.

Sacyr, que cuenta con una participación en la petrolera del 9,529%, anunció en enero que había suscrito un acuerdo para la refinanciación de la deuda ligada a la misma por un plazo de tres años.

El acuerdo se cerró con entidades financieras que representan el 79,92% del pasivo financiero de Sacyr Vallehermoso Participaciones Mobiliarias (filial de la constructora) y el 80,06% del correspondiente sindicato, mediante la novación modificativa de los correspondientes contratos de financiación.

Gas Natural Fenosa ofrece recomprar las preferentes de Unión Fenosa por el 85% de su valor nominal

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Redacción / Agencias.- La multinacional Gas Natural Fenosa lanzó una oferta de compra de las participaciones preferentes perpetuas, emitidas el 30 de junio de 2005 por su filial Unión Fenosa Preferentes, a un 85% de su valor nominal, esto es, a 42.500 euros por cada participación preferente.

La compañía precisó que el importe nominal agregado de dicha emisión era de 750 millones de euros, y que el período de aceptación arrancó este lunes y acaba el 25 de mayo a las 14:00 horas. Para justificar el descuento aplicado, Gas Natural Fenosa asegura que un informe de Solventis, en calidad de experto independiente, sitúa el valor «razonable» de esta emisión en un precio ex-cupón de un 79,48% y su mejor precio de compra de mercado secundario en un 81,50%, con lo que su oferta mejora ese precio entre un 3,5 y un 5,52%.

Los interesados en aceptar la oferta recibirán un pago único en efectivo en la fecha de liquidación de la oferta de compra, que está fijada, según el calendario previsto, para el próximo 28 de mayo. La multinacional energética aclara que los preferentistas que no deseen aceptar la oferta podrán seguir manteniendo sus participaciones perpetuas, cuya rentabilidad crecerá a partir del 30 de junio de euríbor a tres meses más un 0,65% hasta el euríbor a tres meses más un 1,65%. Gas Natural ya realizó una recompra de acciones preferentes emitidas por Unión Fenosa en 2003.

Cepsa invertirá 10.000 millones de dólares hasta 2020 para intentar duplicar el tamaño de la empresa

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Así lo explicó desde Shanghái el presidente ejecutivo de Cepsa, Pedro Miró, que compareció junto al ministro español de Industria, José Manuel Soria, tras inaugurar en el Parque Industrial Químico de la capital económica de China su primera planta petroquímica en Asia y la cuarta fuera de España.

La fábrica shanghainesa, que convierte a Cepsa en el segundo mayor producto mundial de fenol y en el mayor del mundo de cumeno (la materia prima, derivada del benceno, para procesar el fenol y la acetona), supone un nuevo impulso para su negocio petroquímico, aunque eso, dijo Miró, no significa que el de combustibles pese menos.

«Desde el punto de vista de la facturación, por las operaciones totales de Cepsa, la petroquímica puede suponer algo así como de un 15 a un 20%», afirmó el presidente, aunque «desde el punto de vista de los resultados, puede suponer bastante más». Y destacó: «La petroquímica, para nosotros, es fundamental de cara a nuestro crecimiento internacional«.

«En el plan estratégico de Cepsa, tenemos la intención de invertir 10.000 millones de dólares en estos cinco años«, anunció el directivo, y precisó que esa inversión «va a tener fundamentalmente dos puntos de apoyo: uno va a ser la petroquímica y otro va a ser la exploración y la producción» de petróleo.

«Eso no quiere decir que nosotros abandonemos los combustibles, ni mucho menos, nosotros tenemos refinerías en España, y vamos a tratar de que estas refinerías sean lo más competitivas posible«, aclaró.

Miró comentó la trascendencia de la inauguración en Shanghái para la compañía: «Es un momento clave para nosotros, un verdadero hito, en el sentido de que nos permite ir avanzando nuestro negocio químico y convertirnos progresivamente en un líder mundial en este sector, algo que entra claramente dentro de nuestro plan estratégico«.

Este plan, recordó, cuenta con el total apoyo de su accionista único, La Compañía de Inversiones Petroleras Internacionales (IPIC), de Abu Dhabi (Emiratos Árabes Unidos), gracias a cuyo impulso se ha decidido tratar de duplicar el tamaño y las cifras de la firma en los próximos años, según explicaron varios responsables de Cepsa.

Contra la normativa de eficiencia

Por otro lado, Cepsa presentó un recurso contencioso-administrativo ante el Tribunal Supremo contra la orden ministerial en la que se establecen las obligaciones de aportación al fondo nacional de eficiencia energética para este año.

En este recurso, admitido a trámite el pasado 24 de abril, podrán personarse como demandados quienes tengan interés legítimo en la actuación en el plazo de nueve días, según figura en el BOE.

El pasado 24 de febrero, el Ministerio de Industria publicó la orden ministerial de aportaciones al fondo nacional de eficiencia energética 2015, al que Cepsa contribuye con sus filiales Cepsa Comercial Petróleo (33,1 millones), Cepsa Gas Comercializadora (0,73 millones) y Cepsa Gas y Electricidad (0,23 millones).

Iberdrola lanza una ampliación de capital para pagar parte del dividendo con cargo a 2014

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De esta manera Iberdrola pone en marcha los mecanismos para pagar las partes todavía pendientes del dividendo de 2014, tal y como se aprobó en la junta general de accionistas, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El dividendo de Iberdrola a cuenta de los resultados de 2014 asciende, al menos, a 0,27 euros, y se abona mediante varias partes: dos dividendos flexibles, que se puede cobrar en acciones o efectivo, uno ya repartido en diciembre del pasado año, y un pago en efectivo de 0,03 euros, que es el que se efectuará el 2 de julio.

Para abonar el segundo dividendo flexible, Iberdrola entregará a sus accionistas un derecho de asignación gratuito por cada título, que podrán vender en el mercado, a la propia compañía -por un precio aún por determinar que será de al menos 0,113 euros- o conservarlos para canjearlos por nuevos títulos.

Con el objetivo de atender a las peticiones de quienes se decanten por esta última opción, el consejo de administración de la eléctrica acordó lanzar una ampliación de capital por un importe máximo a precios de mercado de 777 millones de euros.

De acuerdo al calendario provisional, el periodo de negociación de los derechos comenzará el 3 de julio y los accionistas tendrán hasta el 14 de julio para solicitar la retribución en efectivo, que se abonará el 22 de julio.

Paralelamente, Iberdrola acordó realizar una reducción de capital con cargo a reservas de libre disposición por importe de 111,4 millones de euros, que supone la amortización de 148,5 millones de acciones, para evitar la dilución de los accionistas que cobren el dividendo en especie.

Tras esta operación, que ya contaba con el visto bueno de la junta general de accionistas, el capital social de Iberdrola quedará fijado en 4.680 millones de euros, dividido en 6.240 millones de acciones.

Una ampliación dilutiva pero con atractivo a medio plazo

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Gas Natural aprobó la semana pasada una ampliación de 3.500 millones de euros con la que acomete la operación de lanzamiento de la OPA por Unión Fenosa, una operación que va a cambiar la compañía que preside Salvador Gabarró duplicando su capital social y el número de acciones en circulación de la “nueva” Gas Natural.

Los más beneficiados son los accionistas de Unión Fenosa, que van a contar con una oferta por 18,33 euros antes del dividiendo, lo que supone una prima en torno del 50% respecto de la cotización anterior al anuncio de la oferta. Por el contrario, desde el punto de vista de Gas Natural, parece que este es el momento en que se empieza a apreciar con la crudeza financiera de los números que el precio pagado por la gasista es alto. En este sentido, los minoritarios pueden estar satisfechos de las negociaciones realizadas por Florentino Pérez y ACS. De hecho, la oferta ha tenido que ser modificada por la caída de las acciones de GN, más de un 30 % en un mes. Así, la ampliación que se hace a la par (lo que supone duplicar el capital social de la empresa), una nueva acción por una antigua, sale a 7,82 euros, un 30 % más barata que la cotización de este viernes, que cerró en 11,12 euros. La semana pasada perdió un 11,18% de su valor.

Los analistas señalan que la operación tiene un efecto dilutivo para la acción de Gas Natural de un 36%, debido a que ha sido preciso aumentar mucho el número de acciones emitidas, dado que es necesario dividir el beneficio entre un número mucho mayor de acciones de las previstas inicialmente.

En la ampliación, Criteria y Repsol acudirán a la misma y mantendrán su actual participación en la nueva Gas Natural del 37,4 y el 30,8% respectivamente. Por su parte, participan en esta ampliación un sindicato de Bancos integrado por UBS, Santander, Barclays, BNP Paribas, Citi, ING, y Société Générale que aseguran el 31,7 % de la misma. Lo que parece que no es seguro es que Gaz de France mantenga su actual participación en la gasista del 8,83 % y que acuda a la ampliación.

En este escenario, JP Morgan aconseja esperar a que concluya y se liquide la emisión de valores antes de entrar en Gas Natural, dada, además, la limitada liquidez del valor. Por otra parte, considera que en ese momento se podrían conocer con mayor precisión las noticias relativas a la venta de activos. En términos de calendario, se prevé que el proceso de ampliación finalice el 3 de abril, que es cuando las nuevas acciones comenzarán a cotizar. Por otra parte, el largo plazo es lo más valorado por los analistas en la medida que la configuración como cuasi monopolio de aprovisionamiento, la integración gas y electricidad en el comportamiento del mercado eléctrico y también en la distribución (con varias zonas geográficas con solapamiento de redes) que ha permitido el gobierno, tras los informes de la CNC y la CNE, es interpretado positivamente en los análisis financieros que se han ido difundiendo estos días.

La ampliación, por su parte, va a costar del orden de unos 100 millones de euros en lo que se refiere a los gastos de la emisión. En total, un 2,87% de lo que se pretende recaudar con la operación. Según se recoge en el folleto registrado en la CNMV, estos gastos los asumirá la gasista sin que para ello precise acudir a financiación externa. Las comisiones suponen un 9,5% de las ganancias de Gas Natural en 2008, siendo la parte del león el coste del aseguramiento, 60 millones de euros.

Una ampliación dilutiva pero con atractivo a medio plazo

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Gas Natural aprobó la semana pasada una ampliación de 3.500 millones de euros con la que acomete la operación de lanzamiento de la OPA por Unión Fenosa, una operación que va a cambiar la compañía que preside Salvador Gabarró duplicando su capital social y el número de acciones en circulación de la “nueva” Gas Natural.

Los más beneficiados son los accionistas de Unión Fenosa, que van a contar con una oferta por 18,33 euros antes del dividiendo, lo que supone una prima en torno del 50% respecto de la cotización anterior al anuncio de la oferta. Por el contrario, desde el punto de vista de Gas Natural, parece que este es el momento en que se empieza a apreciar con la crudeza financiera de los números que el precio pagado por la gasista es alto. En este sentido, los minoritarios pueden estar satisfechos de las negociaciones realizadas por Florentino Pérez y ACS. De hecho, la oferta ha tenido que ser modificada por la caída de las acciones de GN, más de un 30 % en un mes. Así, la ampliación que se hace a la par (lo que supone duplicar el capital social de la empresa), una nueva acción por una antigua, sale a 7,82 euros, un 30 % más barata que la cotización de este viernes, que cerró en 11,12 euros. La semana pasada perdió un 11,18% de su valor.

Los analistas señalan que la operación tiene un efecto dilutivo para la acción de Gas Natural de un 36%, debido a que ha sido preciso aumentar mucho el número de acciones emitidas, dado que es necesario dividir el beneficio entre un número mucho mayor de acciones de las previstas inicialmente.

En la ampliación, Criteria y Repsol acudirán a la misma y mantendrán su actual participación en la nueva Gas Natural del 37,4 y el 30,8% respectivamente. Por su parte, participan en esta ampliación un sindicato de Bancos integrado por UBS, Santander, Barclays, BNP Paribas, Citi, ING, y Société Générale que aseguran el 31,7 % de la misma. Lo que parece que no es seguro es que Gaz de France mantenga su actual participación en la gasista del 8,83 % y que acuda a la ampliación.

En este escenario, JP Morgan aconseja esperar a que concluya y se liquide la emisión de valores antes de entrar en Gas Natural, dada, además, la limitada liquidez del valor. Por otra parte, considera que en ese momento se podrían conocer con mayor precisión las noticias relativas a la venta de activos. En términos de calendario, se prevé que el proceso de ampliación finalice el 3 de abril, que es cuando las nuevas acciones comenzarán a cotizar. Por otra parte, el largo plazo es lo más valorado por los analistas en la medida que la configuración como cuasi monopolio de aprovisionamiento, la integración gas y electricidad en el comportamiento del mercado eléctrico y también en la distribución (con varias zonas geográficas con solapamiento de redes) que ha permitido el gobierno, tras los informes de la CNC y la CNE, es interpretado positivamente en los análisis financieros que se han ido difundiendo estos días.

La ampliación, por su parte, va a costar del orden de unos 100 millones de euros en lo que se refiere a los gastos de la emisión. En total, un 2,87% de lo que se pretende recaudar con la operación. Según se recoge en el folleto registrado en la CNMV, estos gastos los asumirá la gasista sin que para ello precise acudir a financiación externa. Las comisiones suponen un 9,5% de las ganancias de Gas Natural en 2008, siendo la parte del león el coste del aseguramiento, 60 millones de euros.